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美股港股暴动互联网、生物医药两大中概股强力反弹 A股开门红吹响集结号？

2022-02-01 22:45:19 来源：券商中国

送走金牛，全国人民喜迎金虎！2亿A股股民也收到好消息，春节长假期间的海外首个交易日，港股、美股接连大涨，为A股节后开门红吹响了集结号。

1月31日，恒生指数收涨1.07%，标普500上涨1.89%，纳斯达克指数大涨3.41%。以互联网、生物医药为代表的中国科技公司成为此次反弹急先锋；中概股方面，蔚来、哔哩哔哩、拼多多等84只个股单日涨幅超过10%。在业内人士看来，两大前期抛压最重的中国科技股板块反弹，为节后中国股市整体复苏奠定了良好基础。

中概股暴力反弹，84股涨逾10%

昨天是中国除夕，A股休市，海外市场继续开市，整体呈现一片欢乐祥腾。

白天港股市场率先报喜，指标股腾讯控股收涨2.61%报472港元/股，另一互联网巨头美团涨幅达到5.58%，互联网整体都表现不俗。18A生物医药公司迎来久违的反弹，百济神州涨逾7%，信达生物涨幅也达到6.34%。

互联网公司走强背后是监管预期的向好。据中央网信办消息，1月28日下午，中央网信办会同国家发展改革委、工业和信息化部、市场监管总局召开促进互联网企业健康持续发展工作座谈会，进一步认清形势、明确方向，统一思想、坚定信心，总结经验、把握规律，优化环境、激发活力，推动互联网企业健康持续发展。

中央宣传部副部长、中央网信办主任、国家网信办主任庄荣文在座谈会上表示，中央网信办将会同相关部门，坚持“两个毫不动摇”，坚持发展和规范并行、政策引导和依法管理并举、经济效益和社会效益并重，加强惠企政策统筹协调，加强网上宣传舆论引导，加强政企对接交流，创新监管方法手段，构建亲清政商关系，维护企业合法权益，切实为广大互联网企业健康持续发展做好积极服务、营造良好环境、提供有力保障。

另有业内消息称，在协调有关在纽约上市中概股公司的监管法规上，有关方面正在取得进展。

这一系列利好对昨夜美股中概股带来了直接提振。隔夜美股强劲反弹，其中中概股表现最为抢眼。据数据，昨日，有84家中概股公司单日涨超10%，其中23家涨幅超过15%。知名中概股中，蔚来涨幅高达17.27%、哔哩哔哩上涨15.55%、拼多多上涨12.8%、阿里巴巴上涨9.16%、京东上涨7.99%。

节后市场有望回稳

在业内人士看来，互联网、生物医药这两大前期抛压最重的中国科技股板块反弹，为节后中国股市整体复苏奠定了良好基础。

开域资产总经理陈鹏宇向券商中国记者表示，翻开2022年的篇章，仍然充满期望：国内尽管面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”的三重压力，但是在“稳字当头、稳中求进”的政策指引下，我们预期适度的货币宽松政策和前置发力的财政政策，以及“收缩性政策”慎重出台的定调，将为保持经济发展的韧性和平稳保驾护航。同时也期待国内探索常态化疫情防控条件下的经济增长新动能、社会生活新模式、人员往来新路径、推进跨境贸易便利化、保障产业链供应链安全畅通，推动世界经济复苏进程走稳走实。

开域2022年在全球市场布局会围绕“关注A股、寻求港股修复机会、谨慎跟踪中概股行业龙头”展开：对A股市场持乐观态度，随着资管新规的落地以及“房住不炒”的定调，更多资金将从原先的房地产投资、非标类固收投资转向权益类市场，北向资金的持续流入，预计A股在稳增长、防风险、促改革的大背景下，中国的优质资产价值会得到重估；对于港股，2021年部分板块因行业政策影响股价出现调整，不过，板块调整已经先于了宏观因素，之后将会迎来逐渐修复的过程，其中不乏可长期看好的赛道；对于美股，2021年出现被错杀的行业龙头是值得关注的目标，同时也需要谨慎预防诸如中概股相关政策等带来的短期波动。

具体到行业方面，该机构预计上半年会持续出台稳经济政策，由此受益的行业：如金融、新老基建、国企开发商；在市场波动中可以寻求到中长期结构性投资机会的行业：如技术创新(独立和自控)，碳中和(新能源汽车，光伏，风电，电池)；在过去两年大幅跑输市场，价值显现的板块，得益于疫情恢复、经济重启的行业；高景气并且政策扰动少的行业。

牛年最后几个交易日，A股连续调整，但私募机构并不悲观。丹羿投资执行事务合伙人兼投资总监朱亮认为，从历史上看宽货币环境下A股出现全面熊市的概率很小。虽然美联储加息缩表预期强烈，但对A股而言，该机构认为还是以国内的货币政策为主。如年报所述，全年丹羿投资还是看好结构性行情的。因此，近期下跌越多，后期空间反而越大。这种机会可能来自于：消化高估值后的基本面良好的板块，如汽车电子、软件中的(SAAS、行业信创)等；后疫情消费复苏的板块：餐饮、航空等线下消费领域；以及其他呈现的新线索。但不论消化估值、疫后复苏还是新线索，都需要时间。

明星私募源乐晟资产上月底发布报告表示，短期而言，部分投资者担心春节七天闭市叠加外围不确定性因素带来的影响，所以选择在节前卖出持仓股票以求避险。但从以往的经验看，美股跌幅已经很大，如果不发生地缘政治的极端风险，春节后A股或许反而会有不错的机会。

“我们延续年度策略报告中的观点，2022年是一个货币信用条件偏友好的年份，且‘稳增长’的政治任务必须且一定能够完成。在这两个大背景下，全年的投资主线依然会是‘稳增长搭台，高成长唱戏’。那些代表中国产业升级和经济前景的新经济龙头，正处于高速增长阶段，如果兼具供给侧格局稳定性的特征，他们目前的静态估值看起来可能依然略贵，但是考虑到其长期增长空间和阶段增速，即使以目前的价格买入，可能最多也是只输时间不输钱的机会，况且我们相信这个时间也不会太久。”源乐晟资产月报中称。

东吴证券在研报中提出，对全年股市继续明确乐观。中央经济工作会议是一切宽松的开始，财政及货币均有明确抓手，市场不存在系统性风险。近期多省市密集召开民企座谈会，肯定民营经济重要地位，强调民企发展决心。稳增长要四两拨千斤，政府增强企业信心，宽货币向宽信用传导，实现全社会扩大投资再生产。该报告认为民企座谈会对A股意义特殊，复盘来看，2018、2020年两次企业家座谈会后半年，社融、股市均明显企稳回升，该报告对后续社融、股市企稳充满信心。