2022年被调出证监会“白名单” 业绩波动大 这家备战IPO的券商究竟发生了什么？

3月底开始，券商们相继发布2021年年报。经纪、投行等传统业务成为竞争最激烈的板块。3月中旬，证监会发布2022年最新券商“白名单”，因关乎创新业务及相关业务的申请，聚焦了投资者们目光。

有意思的是，证监会自2021年5月底推出证券公司首个“白名单”后，除了7、8、9、12月更新披露外，其余月份并未披露，名单并未有大变化。

此次最新白名单包含27家证券公司，与2021年12月相比减少了3家，被视为变化最大的一次。其中，华宝证券作为被调出的非上市中小券商，因正式启动IPO引发了市场高度关注。

此次被调出证监会“白名单”的原因是什么？是否对公司业务及IPO造成较大影响？《华夏时报》记者向华宝证券发送了正式采访函。

对此，华宝证券作了独家回应：公司各项风控指标持续达标，日常经营稳健合规，目前公司各项工作运转推进正常。目前在公司既定的IPO进程过程中，各项推进工作符合公司前期确定的IPO方案节奏，后续动态公司会及时披露。然而，对于相关的原因并未提及。

白名单2022大变动

2022年3月中旬，证监会根据“白名单”动态调整机制，结合证券公司合规风控及业务风险情况，经各地证监局初评、会内相关部门复核，公布2022年3月证券公司“白名单”。

此次白名单共包含27家券商，中信证券、中金公司、华泰证券、国泰君安等头部券商依旧在册，中小券商华宝证券、西部证券、浙商证券三家券商被调出。

证监会特别强调，“白名单”主要供证券监管部门使用，证券公司不得将其用于广告、宣传、营销等商业目的。

2021年5月底，为压实证券公司内控合规主体责任，集中使用有限的监管资源，提高机构监管有效性，推动行业高质量发展，证监会对公司治理、合规风控有效的证券公司实行“白名单”制度。

证监会指出，将根据证券公司合规风控情况对“白名单”持续动态调整，逐月在证监会官网机构部栏目下公布名单，将符合条件的公司及时纳入，不符合条件的公司及时调出。

在专业人士看来，相比规模因素，白名单更为注重公司治理和合规风控。首批白名单涉及公司29家，不仅包括中信证券、中信建投、中金公司、国泰君安等大型券商，华宝证券、中航证券作为非上市的中小券商跻身首批名单，大型券商且被处罚多次的海通证券和广发证券则均未纳入。

出局影响几何？

那么，调出“白名单”对券商有何影响？

一位上市券商非银行业首席分析师向《华夏时报》记者直言：证监会对白名单的证券公司取消部分监管意见书要求，同时对确有必要保留的监管意见书，简化工作流程，从事前把关转为事中事后从严监督检查。相当于证监会将有限的监管资源集中到重点领域。被调出白名单之后，证券公司将接受证监会更完备、更全面的监督检查，理论上没有特别大影响。

“但是，需要关注的是，这家公司被调出白名单的原因。是不是已经有业务出现潜在风险、监管正在审查等，包括债券承销、IPO保荐、资管产品等。”上述分析师如是说。

不过，在进入白名单的券商人士看来，白名单的意义远非那么简单。对于业务部门而言，相关的资质申请等会有积极影响。

一位进入白名单的中型券商内部人士在接受《华夏时报》记者采访时直言：白名单的影响很大。公司自己发债，白名单企业的审核和非白名单就不一样。还有推荐企业上市，白名单对投行发展的影响非常大。另外，后续如果行业要推出创新业务，也是只有白名单企业可以先做。

来自证监会的权威解释显示，对纳入白名单的证券公司，取消发行永续次级债和为境外子公司发债提供担保承诺、为境外子公司增资或提供融资的监管意见书要求；简化部分监管意见书出具流程。首发、增发、配股、发行可转债、短期融资券、金融债券等申请，不再按既往程序征求派出机构、沪深交易所意见，确认符合法定条件后直接出具监管意见书。

同时，创新试点业务的公司须从白名单中产生，不受理未纳入白名单公司的创新试点类业务申请；未纳入白名单的证券公司不适用监管意见书减免或简化程序，继续按现有流程申请各类监管意见书。

国泰君安发布的报告指出，进入白名单的券商，将会在业务流程、监督管理方面获得诸多便利，将降低证券公司报送成本，提高与监管机构沟通效能，促进行业机构更好发展。

同时，在经纪、投行等传统业务上，行业竞争已经十分激烈，为寻找新的营收增长点，券商逐渐发力衍生品、基金投顾等创新业务，而“创新试点业务的公司须从白名单中产生”将使得非白名单券商的创新业务发展会受到掣肘，有可能在行业竞争中处于落后地位，白名单是基于公司治理、合规风控有效性评价产生，预计对券商加强公司治理、落实合规风控主体责任发挥正向激励作用，倒逼证券行业整体健康发展。

业绩和评级被质疑

来自华宝证券官网的消息显示，公司成立于2007年，注册地上海，注册资本金人民币40亿元。公司股东为华宝投资有限公司和华宝信托有限责任公司，系中国宝武旗下证券公司。

目前，公司已经启动IPO工作。据上海证监局网站信息，中国国际金融股份有限公司于2021年3月开始对华宝证券进行上市辅导工作。

公司财报显示，2017年、2018年、2019年、2020年净利润分别同比增长-80.92%、45.45%、154.17%、15.78%；2017年至2021年，公司的券商分类评级分别是BBB、A、BBB、A、A。

在市场分析人士看来，作为启动IPO的券商，业绩和评级都具有较大波动性。

值得注意的是，2021年7月23日，公司原总裁刘加海履新公司董事长，原副总裁熊伟履新华宝证券总裁兼任财务负责人。目前，新任董事长上任已有8个月。

新任董事长的履职为公司带来了哪些变化？合规风控是否更加完善？2022年的业绩如何？目前，IPO 进程如何？公司如何打造核心竞争力？特色与定位如何？

面对诸多问题和质疑，《华夏时报》记者向公司发送书面正式采访函。

华宝证券回复称，近年来，公司按照集团公司和公司董事会确定的战略积极布局，公司净利润保持持续增长。2021年公司业绩情况，可关注后续公司的相关披露。同时，公司近年来各项业务持续稳健运行，分类评级近两年持续保持在A类。

华宝证券进一步指出，新任董事长刘加海及新任总裁熊伟上任以来，公司按照集团公司和公司董事会确定的战略持续推进，各项工作扎实开展，合规风险控制能力不断强化，IPO进程有序推进。

作为中小券商，公司专注于服务钢铁行业等产业生态圈，聚焦特色业务，致力于在金融产品研究、量化交易服务平台、智能交易、钢铁生态圈特色投行服务等方面打造核心竞争力和行业领先优势。未来，公司将通过加强对标找差、深化产融结合、加快数字化转型等多项措施，持续提升特色业务的行业排名。

此外，华宝证券表示，公司作为中国宝武旗下证券公司，将围绕中国宝武产融结合战略，紧密结合集团钢铁生态圈金融需求，利用自身专业优势、金融板块协同优势、集团公司行业优势及产业链优势，为钢铁生态圈企业及其他产业圈实体企业提供包括股权融资、债券融资、并购重组、混合所有制改革等一系列投融资服务。

同时，在集团“双碳”战略部署下，公司将积极把握包括新能源、新材料在内的钢铁业绿色低碳高质量发展的机会。

（文章来源：华夏时报）

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