以岭药业跌停、银行股重挫！预制菜概念却火爆 步步高一度上演“地天板”

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以岭药业开盘一字跌停 已连续两个交易日跌停

4月18日开盘，以岭药业一字跌停。该股已连续两日跌停。4月15日，以岭药业盘中跌停，最终报收35.99元，市值一日蒸发超67亿元，成交额超54亿元。

德邦证券4月12日发布研报称，首予以岭药业买入评级。评级理由主要包括：1)投资逻辑：中医药传承与创新龙头企业；2)传承中医药精华，络病理论集大成者；3)大疫出良方，连花清瘟系列助力国内外新冠疫情防治；4)传承与创新并举，中药创新研发龙头。

银行板块大幅下挫 招商银行领衔 齐鲁银行等走低

银行板块18日盘中大幅下挫，截至发稿，招商银行领衔，齐鲁银行、兰州银行、瑞丰银行、江阴银行、厦门银行等跌幅靠前。

消息面上，4月15日晚间，人民银行发布消息称，为支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降，决定于4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。为加大对小微企业和“三农”的支持力度，对没有跨省经营的城商行和存款准备金率高于5%的农商行，在下调存款准备金率0.25个百分点的基础上，再额外多降0.25个百分点。此次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.1%。

对此，中金公司指出，这次降准的幅度比较“克制”。4月15日央行宣布全面降准25bp，对部分城商行、农商行多下调25bp，总共释放资金5300亿元，大幅少于去年年底降准释放的1.2万亿元流动性。这是央行历史上第一次调降25bp的幅度。

中银证券认为，近期疫情加剧经济压力，国常会明确2022年政策目标不动摇，积极维稳政策有望持续落地，直至稳增长效力显现。4月中下旬进入上市银行1季报披露期，积极关注一季报行情。个股持续推荐优质城农商银行：成都银行、常熟银行、江苏银行等，核心标的持续推荐：宁波银行、招商银行、邮储银行，市场偏弱时关注低估值标的价值。

预制菜概念走强 步步高盘中上演“地天板”走势

预制菜概念18日盘中发力走高，截至发稿，福成股份、得利斯等涨停，獐子岛、益客食品等涨幅靠前。值得注意的是，步步高今日开盘后快速下探，一度触及跌停；随后直线拉升又封涨停，盘中上演“地天板”走势，临近午间又跳水回落。

资料显示，步步高主营投资商业、普通货物运输、物业管理、仓储保管、商品配送、农副产品加工等业务。公司此前在投资者互动平台表示，已有大师菜(净配菜)在经营；预制熟化产品有寿司、饭团、盒饭、卤菜、面点类产品，包装的单一菜品和聪厨、彭记坊等在联合生产。以上产品均在公司的线下门店和线上B购上销售。

根据艾媒咨询数据，2019-2021年，我国预制菜的市场规模从2445亿元增加至3459亿元，年均复合增速为18.94%。预计到2026年，我国预制菜的市场规模将突破万亿元，达到1.07亿元。

由于预制菜进入门槛相对较低，目前全国范围内的预制菜生产商以同类型中小企业及个体工商户居多，竞争格局分散。与日本相比，我国预制菜行业的市场集中度较低。根据前瞻产业研究院数据显示，2020年我国预制菜行业CR10为14.23%，而日本2020年预制菜行业CR5已达64.04%。在品牌影响力、冷链技术与食品质量不断提高的背景下，我国预制菜市场集中度有较大的提升空间。

有机构表示，我国预制菜市场尚处于初步发展阶段，行业发展速度较快。但同时由于行业进入门槛较低，市场中的中小企业数量较多，规模企业数量偏少，尚未出现引领市场的大规模龙头企业，行业尚属蓝海。从需求结构来看，预制菜行业以餐饮端为主，零售端为辅。对于餐饮端客户而言，预制菜可以提高出菜速度、减少后厨面积、丰富品类等；对于零售端客户而言，预制菜可以便捷、快速的做出一道菜肴，即可以节省时间，亦可保证饮食的健康。BC端共同发力将带动我国预制菜需求增加，预计市场未来有较为广阔的发展空间。标的方面，可重点关注味知香、安井食品、千味央厨、龙大美食、圣农发展等。

产业链复工复产在即 汽车零部件股再度活跃 博俊科技等多股涨停

汽车零部件股18日盘中再度活跃，截至发稿，博俊科技“20cm”涨停，英利汽车、申达股份、天龙股份、无锡振华、北特科技、西上海等涨停。

消息面上，上海经信委4月16日发布工业企业复工复产疫情防控指引后，上汽集团表示将于18日启动复工复产压力测试。特斯拉在上海临港的超级工厂以及宁德时代上海临港基地，也将按照政府的要求来积极抗疫和安排各项工作。

工信部近日已派出上海前方工作组，指导重点企业制定复工复产和疫情防控方案，先易后难有序推动复工复产。通过研究建立产业链供应链诉求应急协调机制并设立工业和信息化领域保运转重点企业“白名单”，集中资源优先保障集成电路、汽车制造、装备制造、生物医药等重点行业666家重点企业复工复产，保障产业链供应链运转顺畅。

有分析指出，从3月中旬以来，受疫情等因素影响，部分汽车零部件公司股价跌幅在20%以上，此前市场预期疫情对供需影响将达到两个月，上海汽车产业4月开始逐步复产，超市场预期。

华创证券指出，多数汽车零部件标的股价跌回去年4季度上涨前水平，板块指数回落约30%，当前平均PE TTM为22倍，位于历史中枢位，动态看则在22年18倍左右，结合下半年增速预期，具备吸引力。

该机构表示，股价对前期负面因素已基本消化，板块迎来重新布局机会。由于目前汽车零部件整体估值都不高、选股有空间，且短期原材料价格和疫情恢复节奏的不确定性、上半年业绩潜在冲击等，建议当前仍自下而上标准严格地选择强势标的，思路可以综合考虑：

1)业绩增速：在不确定性环境下很关键，行业配置角度也很关键。今年增速主要来自于新订单(要求项目多)、大客户增长(特斯拉新势力比亚迪条线，大众补库条线)。

2)产品和客户层面有大提升大变化：如电动化、智能化、功能性新产品提振ASP，如新势力强自主客户提振订单预期等，这延续了4Q21以来逻辑。

3)估值便宜：但逻辑很强基本面很强也可以适当降低标准(强趋势标的)。

该机构表示，看好2022年二季度汽车零部件重新布局机会，下半年板块高增速预期不变，中长期中国汽车零部件在全球竞争优势提升进而带来量价提升的预期不变，短期原材料、疫情冲击后带来低估值配置机会，当前推荐拓普集团(特斯拉、2022年新产品落地)、立中集团(一体化压铸)、常熟汽饰(一汽大众、智能座舱)；建议关注继峰股份(一汽大众宝马、座椅总成)、上声电子(大众、声学系统)等。

农业板块强势拉升 鸡肉股表现亮眼 鸡类产品价格持续上涨

农业板块18日盘中强势拉升，鸡肉股方面，截至发稿，仙坛股份涨停，巨星农牧、民和股份、益生股份等涨幅靠前；种业股方面，农发种业涨停，敦煌种业、神农科技等表现强势；猪肉股方面，得利斯领衔，傲农生物、禾丰股份、华统股份、唐人神等涨幅靠前；水产股方面，中水渔业涨停。有分析指出，近期白鸡产品价格持续上涨，产业链各环节全面扭亏为盈，建议关注肉鸡板块底部配置机会。

白鸡行业方面，太平洋证券指出，上周，主产区鸡苗出场均价2.32元/羽，月涨幅103%；毛鸡均价4.47元/公斤，月涨幅15%。鸡类产品价格目前已涨至成本线上方。产能方面，3月末父母代在产存栏环减4.7%，同减11.7%，低于常年均值8.8%。父母代在产存栏减少将滞后2个月反映到商品毛鸡出栏和鸡肉供给，供给端支撑白鸡价格短期内继续上涨。此外，近期欧美国家爆发高致病性禽流感疫情或抑制国内祖代引种，引种暂停及价格中期上涨或是大概率事件。相关个股股价目前处于历史低位，强烈建议关注肉鸡板块的底部配置机会。个股重点关注民和股份、益生股份和圣农发展。

黄鸡行业方面，3月份，立华黄鸡售价12.81元/公斤，月跌1.35元/公斤；温氏黄鸡售价13.44元/公斤，月跌1.19元/公斤。3月末，全国父母代种鸡在产存栏环减0.8%，同减4.7%，较常年均值水平低1.1%。自21/Q4以来，鸡价始终处于成本线上方运行，3月回调主要是受到需求淡季的影响，预计Q2中后段，随着淡季结束鸡价重回震荡上涨通道。中长期来看，环保约束和活禽改冰鲜将抬高行业门槛，推动中小产能退出和竞争格局优化。维持行业“看好”评级，重点推荐立华股份，一并关注温氏股份和湘佳股份。

生猪行业方面，上周，江西省生猪出场均价12.87元/公斤，周环比持平；二元母猪32.69元/公斤，周涨0.01元。自繁自养模式预估头均亏损531元，较上周多亏20元。该机构表示，猪价目前处于周期底部，未来下跌空间有限。本轮周期底部，行业亏损幅度和时长均超历史以往。维持对于产能去化Q2加速，猪价Q3触底反转的判断。大多数个股头均市值处于合理水平下方，投资具有良好的安全边际。重点推荐明显低估的四朵金猪，牧原股份、天康生物、金新农和唐人神，一并关注温氏股份、傲农生物、巨星农牧、新五丰、天邦股份。

种植产业链方面，该机构表示，国际地缘冲突持续背景下，国内种植业地位上升。国内外粮价近期高位盘整，年内有望延续。主粮种子转基因产品商业化是大势所趋。一旦落地，将打开种业发展空间，优化竞争格局。先期布局转基因种子研发的头部企业，有望凭借先发优势获得更多市场份额。维持行业长期“看好”评级，重点看好玉米种业的投资机会。个股方面，重点关注登海种业、隆平高科、大北农。

调仓路径浮现 明星基金经理密集调研寻机会

除了基金一季报披露的调仓情况，4月以来，明星基金经理也在密集调研寻觅投资机会，这些调研路径同样透露出他们当下的关注方向。

以航发控制为例，4月11日，其电话会议吸引了120多人参与，其中包括高毅资产首席投资官邓晓峰、富国基金副总经理朱少醒、嘉实基金董事总经理洪流等百亿级基金经理。值得注意的是，航发控制也是邓晓峰的重仓股。

对于个别标的，部分基金公司更是集体出动调研。4月14日，交银施罗德基金杨金金、银华基金薄官辉、景顺长城基金鲍无可等明星基金经理调研了宝兰德；类似的还有，4月11日-4月15日，广发基金唐晓斌、富国基金孙彬、景顺长城基金李进等知名基金经理调研了四方达。上述两家公司市值都不足60亿元。

从整体调研情况来看，明星基金经理较为青睐成长性较强的中小市值公司，其中部分上市公司已是一些基金经理的重仓股。调研纪要显示，机构普遍较为关注上市公司最新经营情况，并针对公司动态提出了比较细致的问题，包括公司客户具体情况、后续发展规划能否完成等。

在业内人士看来，当前时点明星基金经理密集参与上市公司调研，某种程度上反映出其对市场的较大关注度。市场在经历此轮调整后，不少股票确实跌出了性价比，基金经理们正在加强调研寻找投资机会。

（文章来源：东方财富研究中心）

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