财经 >

【视频实录】巴菲特直播课丨巴菲特持股明细表他做了哪些最新变化？

2022-04-26 08:04:43 来源：东方财富网

2022巴菲特股东大会即将于4月30日晚间举行，届时东方财富将全程视频直播，敬请关注。在倒计时的一周里，我们推出巴菲特直播课系列，每天晚上8点，我们的直播间将邀请重磅嘉宾，围绕巴菲特和价值投资进行热烈讨论，请各位观众朋友们一定不要错过。4月25日晚8点，汇盛金融首席经济学家、纽约大学教授陈凯丰和北京大学物理系本科和博士、GuruFocus价值大师网创始人兼CEO田测产做客直播间，陪我们一起看一看巴菲特持股明细表，聊聊他做了哪些最新变化。

文字实录：

【20:14:04】

汇盛金融首席经济学家、纽约大学教授陈凯丰

【20:14:40】

北京大学物理系本硕博、GuruFocus价值大师网的创始人兼CEO 田测产

【20:16:05】

巴菲特前十大重仓股明细表

【20:16:25】

主持人黄伟：2021年公司净利润897.95亿，就898亿大数。同比增长了111.2%。一年一度致股东信到2021年四季度末伯克希尔十大重仓股集中度大概在89%，持仓的总规模达到3507亿美元，根据统计伯克希尔·哈撒韦公司在去年四季度一共是持有了46个标的，增持4个标的，减持8个标的，新进3个标的，清仓2个标的。其中作为其第一大重仓股苹果公司的股票，持股总数保持不变，以超过9亿股的持股总量目前占据了伯克希尔·哈撒韦总仓位47.61，将近一半。总市值高达1611亿美元，紧随其后的是美国银行，美国运通，可口可乐，卡夫亨氏，穆迪等等，变动最大雪佛龙，以44.88亿美元的市值新晋成为伯克希尔的新前十大重仓股。如何看待十大重仓股的仓位比例调整？

陈凯丰：能源板块投资确实代表他非常喜欢重仓高现金流，低估值的行业和板块。能源行业来说能源油价稍稍上涨利润就巨幅增长，实际很多能源公司去年利润上升十倍以上，老巴能源方面做这些投资，我觉得是非常可以理解的，从能源这个行业来说这是很好的机会。

田测产：变化最大是雪佛龙，可以理解，前几年石油价格比较低，石油公司如果看美国整体股市的估价，石油公司是相对便宜的，尤其是一两年前都是最便宜板块。

【20:30:27】

主持人黄伟：巴菲特现在来买惠普，而且买这么多，这个逻辑是什么呢？

陈凯丰：我感觉像惠普等等很多投资，现在可能未必是巴菲特自己做的决定，很可能是他两位基金经理做的决定。访谈上面他没有提过一个字HP的事情，我个人感觉如果他自己特别钟爱的股票，买了以后他肯定大谈特谈的。HP本身他的股价基本面还是非常便宜的，也是比较符合巴菲特投资逻辑，现在PE大概7不到，分红2.4.从各方面来说是一个比较标准的价值投资的标的。加上HP把以前硬件很多是分拆出去，现在自己可能要更多跟踪企业服务，云计算等等，都比较符合他整个的价值投资的逻辑。

【20:30:39】

主持人黄伟：截止到2021年末伯克希尔现在手握现金在1440亿美元，现金大量的增加，又释放出什么样的信号？

田测产：伯克希尔每年产生大量现金，这个现金造成手头现金越来越多，巴老就得找地方投资这些现金。但是过去几年中巴老一直找不到比较好的投资，美国股市太好，公司估值比较高，找不到公司比较便宜股票。今年股市跌一跌，大概他能够找到一些东西。

【20:30:53】

主持人黄伟：在2021年的时候，伯克希尔·哈撒韦自己回购自己股份的金额达到了270亿美元，为什么在这当下他要来自己回购自己的股票呢？

陈凯丰：伯克希尔公司本身是不分红的，因此通过回购其实是最佳一种办法把这一个现金回馈股东，因为是不用交税的操作，降低流通股数量。去年一下子回购了200多亿，我认为他整体上还是已经感觉到机会来了。

【21:03:46】

主持人黄伟：两位对今年股东大会最期待的看点是什么？

陈凯丰：我想听听他对于整个全球宏观的分析，他和芒格两位老先生对于一个宏观行业选择这非常重要，各个方面的分析。

田测产：我觉得我最关心现在美国对严重问题是通胀，我们知道美国现在通货膨胀达到四十年最高，而且利率美联储要增加提高利率，高通胀，利率升高情况下应该怎么投资，我关心巴老会怎么说。