财经 >

全球今亮点!海通国际拆了一台比亚迪 写了87页研报 卖方研究拼出新天花板

2022-06-28 08:48:35   来源:财联社

财联社记者注意到,6月27日,由海通国际分析师姚书桥、吴旖婕、金云涛等最新撰写的一份名为《海通汽车实验室—比亚迪“元”细化拆解》的研报在行业内悄然走红。

因何走红?在于海通国际的分析师们为了写好这份研报,竟手动拆解了比亚迪的一台车,并将其零部件的详细细节一一作了展示,报告长达87页,堪称一份产品说明书。

在研报的最前言,该分析师团队写道,“这是海通金属+汽车团队的【海通汽车实验室】拆车系列第一次拆车,针对比亚迪‘元’。本报告零部件全由实地拍摄原创,我们团队希望用一手的数据展示汽车零部件的详细细节。”财联社记者注意到,该报告主要涵盖了车型概况以及拆解详情两大部分,拆解的内容约有50页,占整份报告的近六成。


(资料图)

为得出真实的商业数据,或是做出真实研判,行业令人惊叹的案例并不鲜见。被称为中概股杀手的做空机构——浑水曾发布对瑞幸的匿名做空报告。报告人声称,它们雇佣了92个全职和1400多名兼职调查员,收集了25000多张瑞幸咖啡小票,总共录制了11260小时视频,包括“620个直营店,981天营业日的全部营业时间监控录像”得出结论瑞幸去年三四季度分别虚报销量69%和88%。一时间被市场叹为观止。

有业内人士调侃称,这是为出研报,还研究竞争对手?也有观点称,如果报告得好评反响的话,其他卖方团队也得这么干!

近年以来,券商撰写研报的创新性层出不穷,不仅仅有传统的观点输出、严肃的投资逻辑分享等内容,也有像教投资者如何在“6·18”购物、如何化妆护肤、如何健身等研报引发市场关注。

扑面而来的不仅仅是竞业压力,也有动力。在行业人士看来,海通国际研报内容严谨细致,角度新颖。若在能承受资金成本的前提下,不妨是侧面推动券商分析师进一步深耕个股研究、行业研究的有益案例。

根据中国证券业协会官网数据,目前共有3543位在职券商分析师,分析师群体整体持续扩容,而海通国际分析师这份市场鲜有的研报,或为行业展业思路提供了一种新的角度。

“文字直播”拆车,地毯也没放过

财联社记者注意到,若不计算附录以及前言,这份研报的干货共有67页,而研报标题以及首页所提出的“元”指的是比亚迪于2018年5月27日上市的一款名为“比亚迪元EV360”的电动车,即海通国际所拆解的车辆。

资料显示,该车共发布4款车型,按配置由低到高可分为智联尚酷型、智联悦酷型、智联炫酷型和智联创酷型。此款车型由比亚迪元燃油车改造而来。海通国际研报还详细介绍了该款车的基本参数。

海通国际分析师在研报内详细介绍了这次拆车的情况,此次所拆车辆为2018款比亚迪元EV360,由比亚迪汽车工业有限公司制造,制造年月为2018年9月。型号为智联炫酷型白色款,最大允许总质量为1870kg.原为满足日常通勤需求所购买,里程数7.8万公里。

整体上看,这份研报内容十分翔实,更像是一篇产品说明书,近乎文字“直播”式地将拆解的内容一一写进报告内。在汽车概况方面,就包括了车型介绍、E平台230(系统)、历史销量、车型评价、能耗情况、保养情况、购置成本等诸多内容。

在拆解的呈现上面,不仅包括结构件、底盘结构件、座椅、灯具、线束、方向盘+EPS总成等部件或零件,甚至还有隔音材料、整车主地毯、多媒体系统、组合仪表、空调控制面板、热管理系统、电池系统、电驱系统、轮胎等等。

财联社记者注意到,上述零部件的拆解,海通国际分析师通过文图相配的方式均进行了说明,而零部件的具体数据主要来自海通国际自有的行业研究,还有上述比亚迪汽车的保养手册,比亚迪公司微博,以及一些行业组织发布的数据。

市值过万亿,比亚迪大受卖方研究追捧

海通国际研报的走红,一方面是因为其所撰写的报告内容特殊,角度新意,另一方面是因为该团队拆解的汽车品牌是比亚迪。不难发现,自今年5月中旬以来,比亚迪在二级市场的火热肉眼可见,无论是在A股还是港股,其股价走势凌厉。截至6月27日收盘,比亚迪A股股价虽然下跌,但市值仍在万亿元上方,一个多月以来,股价累涨50%左右。

财联社记者注意到,市场近期关于比亚迪的研报主要是围绕其产品的订单、技术革新、产品价格等多个视角,而海通国际分析师团队发布的《海通汽车实验室—比亚迪“元”细化拆解》是当前市场上关于比亚迪的最新研报。

已有不少券商对比亚迪的投资给出了最新的研判。东吴证券指出,比亚迪5月销量火热再创新高,新车型推出引领增长,而考虑到公司销量创新高,新车型密集推出,其分析师团队上调比亚迪2022-2024年归母净利润至90.46/141.22/204.67亿元(原预期63.82/111.46/185.05亿元),同比增长197.05%/56.11%/44.94%,对应74/48/33xPE。

申港证券考虑到比亚迪新能源汽车业务领域景气度高,成长空间大,在逆全球化的大背景下,该公司垂直产业链优势明显,首次覆盖公司。其分析师团队指出,比亚迪业务布局涵盖电子、汽车、电池和轨道交通等领域,公司坚持自主研发,新能源汽车行业延续高增态势,公司出货量位居行业首位。

基于上述原因,上述分析师团队预测比亚迪2022-2024年营业收入为3974.5亿元、5524.4亿元、6767.8亿元,同比增长83.9%、39%、22.5%。2022-2024年归母净利润为88.8亿元、169.1亿元、245.4亿元,同比增长191.8%、90.3%、45.2%,并认为公司2022年合理市值为10673.2亿元,对应目标价395.29元。

(文章来源:财联社)

标签: 海通国际

相关阅读

美年健康第三季净利润2.78亿元同比增长48.6

财经

10月30日,美年大健康产业控股股份有限公司(以下简称美年健康,SZ,002044)发布2022年第三季度业绩报告显示,公司第三季度营业收入28 29亿

2022-10-31

拉卡拉前三季度营收43.55亿元 积极推进跨

财经

10月30日,拉卡拉(300773 SZ)公布2022第三季度业绩报告。在疫情反复、线下市场持续承压的背景下,公司前三季度实现营业收入43 55亿元,归属

2022-10-31

100万逆回购一天赚多少钱?逆回购的收益高

财经

100万逆回购一天赚多少钱100万逆回购一天赚多少钱?这是不固定的,因为国债逆回购的利息收入是根据当时国债逆回购的利率来决定的,而国债逆

2022-10-19

理财能不能致富?未满18岁可以理财吗?未成

财经

理财能不能致富理财可以在一定程度上帮助我们致富,但光靠理财致富还是比较困难的,当然很多的投资理财者也是可以靠理财来实现致富的。理财

2022-10-19

理财靠谱吗?20岁的单身青年如何理财?

财经

理财靠谱吗理财可以很好的对自己的资金进行管理,是靠谱的,但是我们不能盲目地进行投资理财,那样就可能会造成很大的亏损。我们需要根据自

2022-10-19

美年健康第三季净利润2.78亿元同比增长48.69% 数字化信息化全方位赋能

财经

10月30日,美年大健康产业控股股份有限公司(以下简称美年健康,SZ,002044)发布2022年第三季度业绩报告显示,公司第三季度营业收入28 29亿

2022-10-31

拉卡拉前三季度营收43.55亿元 积极推进跨境支付业务

财经

10月30日,拉卡拉(300773 SZ)公布2022第三季度业绩报告。在疫情反复、线下市场持续承压的背景下,公司前三季度实现营业收入43 55亿元,归属

2022-10-31

100万逆回购一天赚多少钱?逆回购的收益高吗?

财经

100万逆回购一天赚多少钱100万逆回购一天赚多少钱?这是不固定的,因为国债逆回购的利息收入是根据当时国债逆回购的利率来决定的,而国债逆

2022-10-19

理财能不能致富?未满18岁可以理财吗?未成年人怎么理财

财经

理财能不能致富理财可以在一定程度上帮助我们致富,但光靠理财致富还是比较困难的,当然很多的投资理财者也是可以靠理财来实现致富的。理财

2022-10-19

理财靠谱吗?20岁的单身青年如何理财?

财经

理财靠谱吗理财可以很好的对自己的资金进行管理,是靠谱的,但是我们不能盲目地进行投资理财,那样就可能会造成很大的亏损。我们需要根据自

2022-10-19

继公募基金券商资管宣布自购后 量化私募宏锡基金17日晚也宣布自购5000万元

财经

继公募基金、券商资管宣布自购后,量化私募宏锡基金17日晚也宣布自购5000万元。 宏锡基金在公告中表示,坚定看好中国期货及衍生品市场的长

2022-10-19

多家银行发声支持实体经济 同时披露前三季度信贷投放情况

财经

16日晚间,工、农、中、建、交五大国有银行均发布公告,表示加强对实体经济的支持力度,同时披露了前三季度信贷投放情况。17日,邮储银行发

2022-10-18

回购增持新规出炉 将回购实施条件放宽为上市满6个月

财经

10月14日晚,证监会对《回购规则》《董监高持股变动规则》的部分条款进行修订,沪深交易所也同步修订相关规则。根据新规,将回购实施条件放

2022-10-17

北交所首份三季报预告出炉 科润智控业绩大增

财经

近日,北交所科润智控率先披露三季报业绩预告,预计净利同比增长130 61%-159 96%。科润智控业绩大增科润智控经营范围包括输配电设备、智能

2022-10-13

银行理财公司忙调研 今年三季度共有22家银行理财公司参与上市公司调研

财经

银行理财公司调研马不停蹄。数据显示,今年三季度,共有22家银行理财公司参与上市公司调研,合计调研近千次,高于今年第一、二季度。9月就

2022-10-12

遇见旗袍是于万千人群中的惊鸿一瞥 沿途洒满了爱的芬芳

旗袍,中国和世界华人女性的传统服装,被誉为中国国粹和女性国服。虽然其定义和产生的时间至今还存有诸多争议,但它仍然是中国悠久服饰文化

北京市电影院有序恢复开放 周五预售部分场次已满座

7月21日,北京市政府发布《北京市电影局关于在疫情防控常态化条件下有序推进电影院恢复开放的通知》,宣布全市低风险地区影院,可于7月24日

近期持续强降雨影响 第46届武汉渡江节因长江水位过高取消

武汉7·16渡江节组委会14日发布公告,由于长江武汉关水位超警戒水位,按照规定取消2020年第46届武汉7·16渡江节。受近期持续强降雨影响,

“非遗”普及受众最看重“动手”参观大师工作室非常享受

过去一段时间,国家级非遗项目灰塑传承人邵成村,多次在陈家祠等工作现场,向身边那些带着好奇目光的人们讲解灰塑的种种技术细节:草根灰、

璧山冷酒夜市 丰富市民夜间文旅活动

7月13日,位于璧山区南门唐城夜市街区的璧山冷酒夜市开街。这是璧山区打造夜间经济消费载体、培育夜间经济活动品牌的举措之一。璧山市民一

年内两市超过500家上市公司完成回购 累计回购金额超332亿元

近期A股市场持续震荡,不少上市公司或其重要股东推出回购、增持计划,用真金白银力挺股价。记者根据同花顺数据统计,今年以来,两市超过500

持续发力补链强链加大研发抢占市场 渝企跑出“加速度”

玥湖路渝快电充换电站 一辆新能源汽车,离不开研发、动力、配套等多个环节。作为汽车制造重镇,重庆在这些环节的多个板块上,正在加速奔跑

重启上市公司资本运作 康佳集团去年半导体业务营业收入为3.22亿元

近日,康佳集团正式对外发布2021年年度业绩报告。2021年,康佳集团实现全年营收491 07亿元,归属于母公司的净利润为9 05亿元,同比增长89 5

伟禄集团连续6年增长 去年营收同比增长37.5%

深港通标的之一的深圳企业伟禄集团近日公布2021年业绩。财报数据显示,伟禄集团全年营业收入11 95亿港元,同比增长37 5%,连续6年稳步增长;

龙头企业去年净利倍增 整个行业营收规模有望创造历史新高位

近日,面板龙头TCL科技、京东方分别发布2021年度业绩快报,两家企业去年归属于上市公司股东的净利润分别增长129 3%、412 86%,实现超过百亿

深圳国企全力为市民 守好“菜篮子”“米袋子”保障量足价稳

疫情防控形势下,民生物资供应是否充足成为市民最为关注的问题之一。连日来,深农集团、深粮控股等企业,充分发挥国企担当,全力为深圳市民