2022-07-11 05:46:15 来源:上海证券报
在跌宕起伏的上半年中,百亿级私募业绩榜单重排座次。
(资料图)
最新数据显示,截至6月底,百亿级私募今年以来整体回撤接近4%,过半私募处于浮亏状态。而在浮亏的百亿级私募中,多家为曾经的业绩冠军,“冠军魔咒”似乎在今年上半年再次应验。
业内人士表示,冠军私募往往风格较为鲜明,因此会在A股市场的风格和行业轮动中,阶段性业绩掉队。不过,用半年度业绩来评判私募的优劣稍显短期,投资人可更多关注管理人中长期的业绩波动情况。
业绩整体“回血”
在刚刚过去的6月中,市场企稳反弹,百亿级私募业绩也得以“回血”。
私募排排网最新数据显示,6月份有业绩记录的87家百亿级私募整体收益为5.41%,其中80家实现正收益,占比高达91.95%。实现正收益的百亿级私募中,当月收益超过10%的机构更是高达22家。
至此,今年上半年,有业绩记录的87家百亿级私募整体收益回撤收窄至3.85%,其中正收益占比也提升至26.44%。具体来看,上半年玖瀛资产以超过17%的收益成为业绩冠军,洛肯国际、黑翼资产和思勰投资分列第二、第三和第四位,上半年平均收益均超过8%。
“冠军魔咒”出现
几家欢喜几家愁。截至6月底,百亿级私募梯队中仍有64家私募今年以来收益为负,其中浮亏超过10%的机构更是多达19家。
具体来看,今年上半年多家曾经的冠军私募表现不佳。比如,2021年以近80%的平均收益率夺得冠军的冲积资产,今年上半年整体回撤超过20%;而去年紧随其后的亚军正圆投资同期亦是波动巨大,尽管在市场反弹中收复一定失地,但上半年整体回撤仍接近15%。
私募排排网创始人李春瑜表示,冠军魔咒是正常的行业现象,原因在于A股市场每年领涨风格和行业不同,而且往往当年强势领跑的风格和行业,在接下来一年则会陷入调整。冠军私募之所以业绩领跑,大多是自身风格与当年市场风格极度契合,因此很容易在风格转换时出现较大回撤。
北京一家百亿级私募创始人也坦言:“今年前四个月导致产品巨大回撤的原因,在于市场极度的风格变化,即地产股、煤炭股、金融股这类很多年没有表现过的股票成了市场主流,而公司主要是成长风格,成长赛道遭遇重挫,因此阶段性业绩‘掉队’了。”
除了市场风格的变化,规模激增或许也是拖累业绩的原因之一。
“不管是主观还是量化私募,在业绩亮眼时会迎来资金的大量涌入,如果其团队实力无法覆盖激增的规模,那么业绩大概率会出现下滑,比如以灵活调仓、擅长行业轮动著称的投资人,一下子管理百亿资金,一定会有比较艰难、过渡的阶段。”一位券商渠道人士直言。
公开资料显示,去年业绩亮眼的冲积资产和正圆投资确实发行速度惊人。中国证券投资基金业协会数据显示,冲积资产2020年11月才备案,2021年一口气就发行了47只产品,备案仅一年时间规模就突破百亿大关。正圆投资登记备案时间为2015年12月,2021年该私募则发行了129只产品,管理规模突破百亿大关。
一位私募研究员表示:“不管是风格变化还是规模激增,私募管理人受到的冲击可能是短时间的,也可能是不可逆的,因此用半年业绩来判定一家私募的好坏过于短视。对于投资人来说,在选择时可以观察管理人的中长期业绩表现及波动情况,选择与自己风险偏好相匹配的产品,同时对于规模激增的私募保持谨慎态度,确定其投研实力走在规模之前,再进行投资。”
(文章来源:上海证券报)
标签: 冠军魔咒
10月30日,美年大健康产业控股股份有限公司(以下简称美年健康,SZ,002044)发布2022年第三季度业绩报告显示,公司第三季度营业收入28 29亿
10月30日,拉卡拉(300773 SZ)公布2022第三季度业绩报告。在疫情反复、线下市场持续承压的背景下,公司前三季度实现营业收入43 55亿元,归属
100万逆回购一天赚多少钱100万逆回购一天赚多少钱?这是不固定的,因为国债逆回购的利息收入是根据当时国债逆回购的利率来决定的,而国债逆
理财能不能致富理财可以在一定程度上帮助我们致富,但光靠理财致富还是比较困难的,当然很多的投资理财者也是可以靠理财来实现致富的。理财
10月30日,美年大健康产业控股股份有限公司(以下简称美年健康,SZ,002044)发布2022年第三季度业绩报告显示,公司第三季度营业收入28 29亿
10月30日,拉卡拉(300773 SZ)公布2022第三季度业绩报告。在疫情反复、线下市场持续承压的背景下,公司前三季度实现营业收入43 55亿元,归属
100万逆回购一天赚多少钱100万逆回购一天赚多少钱?这是不固定的,因为国债逆回购的利息收入是根据当时国债逆回购的利率来决定的,而国债逆
理财能不能致富理财可以在一定程度上帮助我们致富,但光靠理财致富还是比较困难的,当然很多的投资理财者也是可以靠理财来实现致富的。理财
继公募基金、券商资管宣布自购后,量化私募宏锡基金17日晚也宣布自购5000万元。 宏锡基金在公告中表示,坚定看好中国期货及衍生品市场的长
16日晚间,工、农、中、建、交五大国有银行均发布公告,表示加强对实体经济的支持力度,同时披露了前三季度信贷投放情况。17日,邮储银行发
10月14日晚,证监会对《回购规则》《董监高持股变动规则》的部分条款进行修订,沪深交易所也同步修订相关规则。根据新规,将回购实施条件放
近日,北交所科润智控率先披露三季报业绩预告,预计净利同比增长130 61%-159 96%。科润智控业绩大增科润智控经营范围包括输配电设备、智能
银行理财公司调研马不停蹄。数据显示,今年三季度,共有22家银行理财公司参与上市公司调研,合计调研近千次,高于今年第一、二季度。9月就
旗袍,中国和世界华人女性的传统服装,被誉为中国国粹和女性国服。虽然其定义和产生的时间至今还存有诸多争议,但它仍然是中国悠久服饰文化
7月21日,北京市政府发布《北京市电影局关于在疫情防控常态化条件下有序推进电影院恢复开放的通知》,宣布全市低风险地区影院,可于7月24日
武汉7·16渡江节组委会14日发布公告,由于长江武汉关水位超警戒水位,按照规定取消2020年第46届武汉7·16渡江节。受近期持续强降雨影响,
过去一段时间,国家级非遗项目灰塑传承人邵成村,多次在陈家祠等工作现场,向身边那些带着好奇目光的人们讲解灰塑的种种技术细节:草根灰、
7月13日,位于璧山区南门唐城夜市街区的璧山冷酒夜市开街。这是璧山区打造夜间经济消费载体、培育夜间经济活动品牌的举措之一。璧山市民一