天天热点评！“极度短缺”！硅料突破30万/吨 欧洲光储系统一机难求！新能源板块还能上车吗？

最新消息显示，国内单晶复投料成交均价突破30万元/吨，再创历史新高。

随着硅料涨价不断向下游传导压力，带动硅片、组件等整个光伏产业链价格上涨。背后反映出，国内外可再生能源加快发展。今年前5个月，国内光伏发电新增装机容量同比139%，中国出口光伏组件同比102%。

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从当前硅料价格上涨态势可以推算，6月份增速仍将保持强劲。对此，国家能源局在7月7日的“6月份全国可再生能源开发建设形势分析会”上，强调要充分认识可再生能源总装机和月新增装机较以往大幅增长的新常态。

在光伏等新能源超前发展的同时，国内投资市场新能源板块也在持续领先上涨。自4月27日以来的一轮反弹中，重仓新能源产业链，成为业绩反弹的制胜法宝。但是，对于踏空者来说，新能源板块还能不能上车？

减产检修导致供应极度短缺，硅料价格突破30万元/吨

今年以来，硅料价格开启新一轮上涨。据中国有色金属工业协会硅业分会公布消息，截至7月6日一周，国内单晶复投料成交均价为29.16万元/吨，单晶致密料成交均价为28.96万元/吨，已创历史新高。而有消息显示，到 7月9日，硅料价格已经全面突破30万元/吨。

“供应已经处在极度短缺状态。” 硅业分会表示，各硅料企业订单尚未执行完毕就被要求新签订单锁量，被催单交货的情况只增不减。当前，除东方希望停产检修未恢复以外，国内另有四家硅料企业将逐步进入检修状态。而根据各企业最新排产计划，预计 7 月国内多晶硅产量约 5.8 万吨，环比净减 3200 吨左右，降幅约 5%，使得本就供不应求的硅料市场短缺情况更甚。

“目前来看，下游需求非常旺盛，硅料产能仍然有缺口，硅料价格在短期内仍然有支撑。”硅业分会称，包括进口在内，预计 7 月国内市场的硅料供应量约 6.5 万吨，只能够满足 24.5 GW 左右的硅片产出，与当前已具备投产条件的硅片产能所需硅料相比，仍存在缺口。

硅料价格持续上涨，推动生产企业利润大幅飙升。根据近期，硅料上市企业发布的今年上半年业绩预告来看，今年上半年普遍实现了3倍以上的利润增长。

7月5日，“硅料老大”通威股份发布的业绩预告显示，今年上半年净利润120亿-125亿元，同比增长304.62%-321.48%。而去年全年公司净利润为82.08亿元；7月8日晚，大全能源公告预计，今年上半年净利润94亿-96亿元，涨幅达335.03%-344.28%。而去年全年，公司净利润为57.24亿元；7月8日，新特能源公告预计，今年上半年净利润55亿-60亿元，增幅达347%-388%。

国内可再生能源加快发展，欧洲光储系统一机难求

“光伏制造产业打破了价跌量增的传统发展逻辑，实现了量价齐升。”中金公司分析师曾韬表示，预计下半年硅料供给有望实现14%以上增速，看好硅料产能加速释放，带动行业景气度加速向上。

7月7日，国家能源局组织召开6月份全国可再生能源开发建设形势分析会，会议要求，加快推进重大水电、抽水蓄能和大型风电光伏基地等可再生能源重大工程、重大项目建设，尽早开工、尽快投产。

数据显示，太阳能光伏占可再生能源新增投资的近一半。今年上半年，在一系列政策支持下，我国光伏装机量大增。据国家能源局数据，今年 1-5 月中国光伏发电新增装机容量达 23.7GW，同比139%。

与此同时，我国光伏产品出口量激增。据 PV InfoLink 数据，今年1-5 月中国出口光伏组件达 63.4GW，同比102%。其中欧洲市场贡献过半，1-5 月从中国进口组件达33.3GW，同比144%。出口数据显示出全球尤其是欧洲市场对于光伏需求的强劲增长。

这一周，欧洲电力交易所现货价格一度突破400欧元/兆瓦时，逼近历史新高，相当于人民币3-5元/度。“光伏投资回收期由6-7年缩短至3年，欧洲光储系统一机难求，需排队甚至加价。光伏配储渗透率尚不足10%，设备虽有涨价但仅占终端成本一部分，用户敏感度不高，需求仍将持续爆发。”中信建投报告认为，欧洲未来电价难以降回2元/度水平，民众采购光储系统的意识已经建立且不可逆转。交付周期约3-4个月，存在无法按时交货情况，明年上半年将有所环节但仍维持紧张局面。目前分销商加价15%-20%、安装商加价30%-35%，即便如此价格传导仍然非常顺利。

新能源板块还能不能上车？超常增长已成为新常态

值得注意的是，在光伏等新能源超前发展的同时，国内投资市场，新能源板块也在持续领先上涨。自4月27日以来的一轮反弹中，重仓新能源产业链，成为业绩反弹的制胜法宝。如在碳中和主题产品种上，规模最大、流动性最好的碳中和ETF(159790)，在两个多月反弹超过50%。

然而，在净值快速上涨时，这些新能源基金也出现净赎回。统计显示，近期在67只聚焦各类细分行业领域的新能源主题基金中，仅10只份额出现净申购，占比不到15%，同样有多达8成以上的基金遭遇资金净流出。

此外，部分私募基金对于踏空这一波新能源反弹后，新能源板块能否持续抱有疑虑。任桥资产投资总监夏俊杰表示，新能源一枝独秀的表现是很难持续的，现阶段这个板块的风险收益比处于极差的状态。

相对于部分投资者的谨慎，更多市场参与资金对于新能源长期发展持乐观预期，坚定认为“新能源最大的风险就是踏空风险”。上海地区一家机构资金负责人表示，只要当下西方国家原油、天然气等旧能源危机不停，国内外新能源超常增长也不会停下来。“其实，国家层面已经强调了，要充分认识可再生能源总装机和月新增装机较以往大幅增长的新常态。”这个新常态，在国内外能源环境下，在俄乌冲突没有停止时，都看不到放缓的空间。

值得注意的是，随着近期首批8只碳中和ETF逾 150亿认购资金入场，碳中和板块和新能源板块将再掀投资热潮。此前在7月4日，ETF互联互通下的交易开通时，碳中和、新能源等相关主题ETF成交额增幅最为显著，碳中和龙头ETF(512580)成交额环比上升68.6%，碳中和ETF(159790)日成交额环比上升47.5%。

（文章来源：券商中国）

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