每日速看!实控人公司“清仓”减持 可立克“惊心”大跌

这边厢，频繁的资本运作，公司股价3个月大涨2倍多，创下近五年来新高；那边厢，实控人控制的平台，作为上市公司的第三大股东，计划减持1100多万股，“清仓”甩卖不含糊。

实控人公司“清仓”减持

8月2日，可立克发布股东减持的预披露公告，赣州鑫联鑫企业管理有限公司(以下简称“鑫联鑫”)计划自本公告披露之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价方式或自本公告披露之日起3个交易日后的6个月内以大宗交易方式共计减持不超过1101.62万股的公司股份，即减持不超过公司总股本的2.31%。

(资料图片仅供参考)

资料显示，鑫联鑫为可立克的第三大股东，目前总持股数量即为1101.62万股的公司股份，占公司总股本的2.31%。

这意味着，鑫联鑫将减持全部所持股份。根据公告，鑫联鑫本次拟减持原因为“自身资金需要”。

当前，可立克第一大股东为盛妍投资，持有公司31.77%的股份，可立克的实控人、董事长兼总经理肖铿控股盛妍投资90%的股权；可立克第二大股东为肖铿母亲顾洁、胞妹肖瑾控制的可立克科技有限公司，持有可立克30.33%的股份。肖铿、顾洁、肖瑾为一致行动人。

据可立克招股书披露，鑫联鑫是公司上市时的发起人股东之一，是肖铿控制可立克的平台之一。

天眼查显示，肖铿持有鑫联鑫54.94%的股份。鑫联鑫的前十大股东中，除肖铿外，作为可立克的副总经理，顾军农、周正国、周明亮、晏小林等4位也跻身其中。

可立克招股书披露，鑫联鑫的其他30多名自然人股东为可立克的中高级管理人员或业务骨干。

鑫联鑫“离心”减持，可立克“惊心”大跌。

8月3日，可立克股价大挫8.03%。此前一日，可立克股价一度摸高至25元，创下近5年来的新高，近3个月来，公司股价逆势大涨，涨幅超过2倍。

高溢价购买亏损资产

可立克前期的大涨，与公司的资本运作不无关联。

8月2日，可立克同步公告，公司拟以支付现金的方式购买自然人李东海所持有的深圳市海光电子有限公司(以下简称“海光电子”)10%股权。本次交易完成后，上市公司将取得海光电子控制权。

数据显示，截至2021年底，海光电子总资产7.30亿元、净利润2268.53万元。以2021年12月31日为评估基准日，海光电子的股东全部权益价值采用收益法评估，在持续经营前提下，海光电子股东全部权益价值为1.73亿元，较账面价值评估增值1.50亿元，增值率为660.71%。

不过，经协商，该10%的股权交易作价为1955.30万元。经测算，本次交易的溢价率高达761.92%。

此外，可立克还受让了交易对方的272.70万元债权，因此，本次交易的交易对价为2228万元。

可立克谋求海光电子的控制权，始于去年。

2021年11月17日，可立克公告，公司拟参与天津光电集团有限公司所持海光电子54.25%股权的公开转让竞拍。该项目此前挂牌转让底价为10904.49万元。

今年1月，可立克斥资1.86亿元，高价拿下了海光电子54.25%股权。不过，由于此前海光电子的董事会、股东会的特殊条款设置，可立克并未取得控制权。

此番拟收购李东海所持有的海光电子10%股权，可立克将取得过半数的董事会席位，交易完成后，可立克将取得海光电子控制权。

7月29日，海光电子10%股权已完成过户登记，可立克直接持有海光电子64.25%股权。为此，可立克合计耗资将共计达2.08亿元。

未来，在海光电子并表后，可立克的基本面将出现较大改变。数据显示，2021年，海光电子的营业收入达11.20亿元，是可立克同期营收的近七成。

不过，尽管海光电子营收规模较大，但盈利能力堪忧。2020年、2021年，海光电子的净利润分别为187.77万元、-692.71万元。

也就是说，可立克斥2亿元巨资进行的重大资产重组，买回的是一个资质并不佳的亏损资产。

首次定增不落地，二度再融资强上马

除前述重大资产重组外，可立克还在推动上市以来的第二次定增计划。

7月23日，可立克发布修订后的2022年非公开发行A股股票预案，公司拟定增募集不超过3.56亿元，用于安徽光伏储能磁性元件智能制造项目、惠州充电桩磁性元件智能制造项目。

本次定增募投计划始于今年2月，彼时公司的募集资金总额计划为不超过3.7亿元。

今年7月1日，证监会在审查材料后，对公司出具《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》(221231 号)，要求公司对有关问题作出书面说明和解释。

值得关注的是，距离此番谋划定增事项之前仅一年多，可立克已经完成了上市后的首次定增融资，但募资资金到位后，原先的募投项目基本上未落地。要么大幅调减，要么提前终止，然后大部分拿来补流。

2020年1月14日，可立克启动IPO后的首次定增计划，彼时，公司拟非公开发行募集资金总额不超过4.89亿元，用于括汽车电子磁性元件生产线建设项目、电源生产自动化改造项目、汽车电子研发中心建设项目以及补充流动资金项目。

在可行性分析报告中，可立克对拟募投项目进行了乐观展望。比如，公司预测，汽车电子磁性元件生产线建设项目的内部收益率(税后)14.37%，静态投资回收期(税后)7.78年，项目具有良好的经济效益等。

2020年8月，可立克的首次再融资计划完成，资金到账。然而，目前的进展情况如何呢？

据可立克最新发布的2022年半年报显示，作为此次募投的重头戏，“汽车电子磁性元件生产线建设项目”进展大幅缩水，由原先承诺投资2.82亿元调整至1.30亿元。而且，截至今年上半年，该项目累计投入金额仅为6123万元，实施进度不足调减后的50%。

“电源生产自动化改造项目”也由承诺投资的7604万元压减至2029万元。2021年11月，公司董事会则宣布，该项目提前终止。

据可立克此前披露，上述募投计划项目投资缩减、提前终止，公司变更募集资金使用用途，尚未使用的20732.79万元募投资金，永久补充流动资金。

由此，可立克前番定增募集的4.89亿元，有2.78亿元用于补充流动资金，占募集资金总额的56.72%。

即便如此，当前，可立克的账面资金压力仍然是每况愈下。

截至今年6月30日，可立克的账面资金仅为1亿元，较2021年底的4.54亿元大幅下降，下降幅度达77.77%。

与此同时，公司的应收票据及应收账款近年来却大幅攀升。2020年、2021年、2022年上半年分别为3.31亿元、5.13亿元、7.32亿元。

更为严峻的是，可立克的流动负债也在大幅攀升，2020年、2021年、2022年上半年，公司的流动负债分别为4.54亿元、5.96亿元、7.51亿元。

实控人肖铿的“实力挖坑”

在去年大肆“动刀”定增募投项目之外，可立克还有一番较大的资本运作。

不过，这项与实控人肖铿的一项关联交易，让可立克踩进了一个“大坑”。

2021年4月29日，可立克在发布“关联交易管理制度”一周后，公司披露一则关联交易，可立克拟以自有资金收购盛妍管理(即肖铿控制的“盛妍投资”)持有的占中车电动股份总数7.50%的股权。

其后，可立克披露，该项关联交易的支付款项为2.67亿元，溢价率为15.36%。

可立克表示，本次收购完成后，公司持有标的公司8.89%的股份。增加对中车电动的股份比例，有助于通过股份合作进一步加深新能源客车领域合作的深度及广度，带动公司产品在新能源电动大巴市场的应用需求，进一步提高公司磁性元件产品在新能源汽车领域的竞争力，符合公司的新能源产业布局的战略规划。

然而，真实情况究竟如何？作为可立克的实控人，肖铿注入到上市公司的资产质量究竟怎样？

根据公告，截至2020年底，中车电动的总资产高达110亿元。当年，公司的营业收入达37亿元。其体量远远超出可立克。

不过，中车电动的业绩令人堪忧。

资产评估报告显示，2018年和2019年中车电动营业收入规模在50亿元左右，到2020年中车电动营业收入滑坡至37.05亿元。2018年至2020年，中车电动的净利润分别为1.26亿元、0.85亿元和-8.48亿元。

溢价从实控人手中购入如此的亏损资产，直接反馈到可立克当年的业绩上。

2021年年报披露，可立克仅投资中车电动一项，当期便亏损了7990万元。

2021年，可立克在营收同比增长28.83%的基础上，实现净利润2626.96万元，较2020年的2.06亿元大幅下滑了87.25%。

记者查阅资料显示，肖铿早在2010年便从湘江产业投资有限责任公司手中受让了中车电动的国有产权。2019年8月，肖铿将其持有的7.50%中车电动股份转让给盛妍管理。

2020年，中车电动巨亏，肖铿便选择了自己抽身、落袋为安，而可立克则因“产业协同需要”，踩进了“大坑”。

（文章来源：上海证券报）

标签：