透视上市银行半年报：40家银行净利润同比增长 31家银行不良贷款比率下降

截至目前，42家A股上市银行半年报已经披露完毕，汇总数据发现绝大多数银行都实现了盈利的正增长。Wind数据显示，包括工农中建交和招商、邮储、兴业、中信在内的9家银行上半年营业收入突破千亿元，其中，工农中建四家银行归属于母公司股东的净利润(下称“净利润”)也在千亿元以上。从变动幅度来看，13家银行的营业收入同比增幅实现了双位数增长，其中，江阴银行、浙商银行两家营业收入同比增幅最高，在20%以上;11家银行的净利润同比增幅在20%以上，其中，杭州银行、成都银行、江苏银行和无锡银行的净利润同比增幅超过了30%。值得注意的是，民生银行和西安银行是仅有的营业收入和净利润均同比下滑的两家银行。

40家银行净利润同比增长

Wind数据显示，37家银行上半年营业收入实现同比正增长，其中，江阴银行以25.96%的增幅居首。东北证券分析师陈玉卢指出，上半年江阴银行营业收入和净利润增速均超两成，经营效益再上新台阶，说明该行坚守“支农支小”定位和“零售转型”战略成效显现。考虑到该行信贷结构持续优化，资产质量稳中向好，风险抵补能力不断提升，他给予了该行“买入”的投资评级。

汇总中报数据还发现，共有4家银行的净利润同比增幅超过了30%，其中杭州银行净利润同比增幅最高达31.67%。银河证券分析师张一纬指出，公司立足杭州、深耕浙江，区域布局优势明显，信贷增长动能强劲，资产质量保持优异。由于公司围绕“二二五五”战略有序推进业务转型与结构调整，公司金融加速科创金融服务迭代，大零售金融布局基本成形，同时围绕制胜财富业务、巩固消费信贷，稳步提升综合经营能力，小微金融维持较快发展。张一纬表示看好公司未来经营，结合公司基本面和股价弹性，维持“推荐”的投资。

记者注意到，净利润同比增幅居前的5家上市银行均为地方行 (城商行或农商行)，股份制银行中平安银行以25.62%的净利润同比增幅居首。光大证券分析师王一峰在点评报告中指出，平安银行目前仅0.73倍的PB为近十年来最低，他认为该行在资产质量持续向好、财富管理颇具潜力、零售业务不断发展的带动下，盈利有望维持较好增速。

值得注意的是，截至今年上半年末，共有5家银行营业收入同比下滑，2家银行净利润同比下滑。其中，民生银行营业收入同比下滑幅度(-15.47%)最大，西安银行净利润同比下滑幅度(-13.45%)最大。

31家银行不良贷款比率下降

Wind数据显示，截至今年6月末，15家银行的不良贷款比率低于1%，宁波银行0.77%的不良贷款比率继续稳坐行业指标最低宝座。

从改善情况来看，31家银行的不良贷款比率较去年末进一步下降，占比超七成。其中，江阴银行、紫金银行和苏州银行的不良贷款比率下降最明显。值得一提的是，苏州银行的不良贷款比率已连续五个季度下降，中泰证券分析师戴志锋指出，该行深耕苏州，事业部构架独具特色，依托市民卡主办行资格打造出完善的惠民体系，获得稳定的零售客群，零售战略继续深化，个人存贷款比重持续提升。叠加中间业务展现出良好的发展势头，代客理财等业务收入增速较快，及资产质量存量风险不断出清，未来转型值得关注。

记者注意到，有8家银行的不良贷款比率较去年末有所上升，其中，北京银行和贵阳银行上升幅度较大。平安证券分析师袁喆奇在北京银行的半年报点评报告中指出该行不良率走高主要是受到集中于租赁、商务服务业和房地产业的对公业务拖累。“我们判断主要由于受疫情、地产多方面风险因素扰动部分企业出现经营困难，未来趋势仍有待观察，相对而言零售不良率保持同业较低水平。”袁喆奇表示下半年伴随风险处置工作的推进，该行相关指标有望逐步改善。

从不良贷款拨备覆盖率这一指标来看，杭州银行、常熟银行、张家港行、无锡银行、宁波银行和苏州银行的不良贷款拨备覆盖率都超过了500%，民生银行则是唯一一家不良贷款拨备覆盖率低于150%的银行。

值得一提的是，作为一家农商行，常熟银行近年来迅猛的发展引起了众多机构的密切关注和积极评价。东兴证券分析师林瑾璐指出，常熟银行坚持走特色化、差异化的小微发展道路，已形成“IPC技术+信贷工厂”的小微模式，兼具小微定价优势和成熟风控技术，“小微业务特色鲜明、模式成熟、下沉客群、做小做散，具备较强的贷款议价能力，净息差在可比农商行中处于领先地位。资产质量保持优异，拨备充足，反补利润空间较大。”考虑到该行经营区域优势、小微战略定位优势以及异地扩张潜力带来的高成长属性，林瑾璐表示维持对该行“强烈推荐”的投资评级。

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