重点聚焦!多家大行3年定存调降15BP 大额存单同步跟进 3年期已至3.1% 存款利率后期走势如何？

“今天正式下调了存款利率，是四大行统一进行下调，我行1年期定期存款的利率从2%降到1.9%，2年期从2.5%降到2.4%，3年期从3.15%降到3%。”上海地区农行某网点工作人员今日上午如是介绍。

财联社记者从北京、上海等地大行客户经理处获悉，多家大行定存利率出现下调。此外，部分银行9月15日新发行的大额存单利率也出现变化，同期限产品与定存利率保持同等降幅，其中3年期大额存单利率下调15BP至最高3.1%。

中国民生银行首席经济学家温彬表示，在8月超预期降息10BP之后，10年期国债收益率快速大幅降低，1年、5年期以上LPR分别调降5BP、15BP，本次国有大行存款利率下调，且在调降幅度上大体相吻合，表明存款利率改革成效正在显现。通过降低存款利率等方式有助于激发市场主体的自我融资需求，有利于资金向实体部门转化，促进宽信用的形成，带动经济进入良性循环轨道。下一阶段，存款利率的下行预计将为LPR调降进一步打开空间。

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多家大行3年期定存利率下降15BP

北京地区一家农行客户经理表示，9月15日该行存款挂牌年利率为3个月1.25%、6个月1.45%、1年1.65%、2年2.15%、3年2.6%、5年2.65%。其中，2年以下存款以及5年期存款利率较昨日均下降0.1%，3年存款挂牌利率则较昨日下降0.15%。

另据工行APP显示，与前述农行的调整幅度基本一致，3年期整存整取的定期存款利率降幅最大，50元、3000元、5000元起存的利率均由此前的3.15%下降到3%，2年期、1年期也分别由2.5%、2%下降到2.4%、1.9%；同时，50元起存的5年期定期存款当前执行的年利率为2.65%，较此前下降10BP。

与此同时，建行APP也显示，目前3个月、6个月、1年、2年期定期存款的最高年利率分别为1.5%、1.7%、1.9%、2.4%，均较今日之前的利率水平下降10BP；3年期、5年期则分别由3.15%、2.75%下降至3%、2.65%。

除大行以外，上海地区一位招行客户经理表示，该行整存整取定期存款的挂牌利率也与国有大行同步下调，3个月、6个月、1年、2年、3年、5年分别为1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.6%、2.65%。另据北京地区一位招行客服介绍称，“与大行相同，招行2年以下以及5年存款利率今日起也均下降10BP，3年定存下降15BP.此前利率从2015年10月24日沿用至昨天。”

不过，财联社记者比对招行APP后注意到，与昨日相比，今日标有“招行特色”的各类定期存款利率暂未出现变化，且利率水平与前述多家大行呈现差异化。

以1年期为例，该行APP显示，100元、5000元、5万元、10万元起的定期存款利率分别为1.95%、2.15%、2.15%、2.25%，显著高于前述多家大行的1.9%；在3年期定存产品中，该行目前仅在售1000元起，且利率为2.9%，已低于多家大行调整后的3%。

部分大行大额存单利率亦同步调降

与此同时，多家大行的大额存单利率也较此前有所下降，且与相应期限的定存利率保持同等降幅。

农行APP显示，目前3年期大额存单利率为3.1%，而据财联社记者此前梳理，国有大行的3年期大额存单利率普遍为3.25%，下降幅度达15BP，这与前述定存利率降幅相一致。北京地区农行某支行客户经理介绍说，“今天早上接到的下调通知，3年期大额存单利率下调15BP至最高3.1%”。

工行大额存单也出现不同期限不同幅度的下调。该行客服对财联社记者表示，9月15日该行新发行的大额存单为3年期3.1%、2年期2.5%、1年期2%，此前为3.25%、2.6%、2.05%。其中，3年期大额存单下降15个BP，2年期、1年期大额存单利率分别下调10BP、5BP。

在一年以下存期的大额存单中，据综合梳理，农行、工行等国有大行的1个月、3个月、6个月的大额存单利率分别为1.6%、1.6%、1.8%，较此前降幅均为10BP。

但同时，财联社记者注意到，多家股份行的大额存单利率暂未开启变化，且利率水平高于大行同等期限的产品。其中，平安银行1个月、3个月、6个月、1年、3年的大额存单利率分别为1.8%、1.9%、2.1%、2.3%、3.3%，浦发银行的两款3年期大额存单则为3.3%、3.35%，与此前相比均未发生变化，且两家银行的3年期大额存单仍为售罄状态。

招行客服也表示，9月15日未有新发行的大额存单产品，此前发行的大额存单在发行期内利率不变。

存款利率下行为LPR调降进一步打开空间

对于部分大行存款利率出现下调，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，一方面，国内市场流动性合理充裕，市场利率走低，国内储蓄增长明显，银行根据市场供需调整资金价格，促进市场平衡；另一方面，部分银行出于缓解息差压力，充分利用存款利率市场化调整机制，主动管理存款负债成本。

招商证券银行业首席分析师廖志明也表示，今年上半年四大行的平均存款付息率较上年上升了5.5BP，贷款利率大幅下行，银行息差压力显著加大。以利率自律定价机制的形式进行，包括活期存款在内的各期限存款利率上限下调，将对银行压降存款付息率发挥积极作用，缓解息差压力。同时，也释放了息差不会继续大幅单边压缩的信号，有利于稳定银行盈利能力。

实际上，在今年中报业绩会上，息差收窄、后期银行如何稳息差成为投资者关注的话题。农行管理层在谈及如何稳定净息差时表示，将进一步加强阶梯化定价管理，包括优化调整定期策略，利率风险管理策略等，加强对不同产品差异化的定价，加强客户细分管理和服务，通过精细定价来缓解利率压力。

邮储银行管理层称，该行将持续地加强调整信贷结构，也要继续推进负债成本的下降，特别是要提高活期占比，加大财富管理的考核牵引力度，通过财富管理来提高活期存款的占比，同时继续压降中长期存款规模和利率。邮储银行希望通过上述安排，下半年息差能够稳定。

展望后期，周茂华表示，从目前存款市场供需状况和部分银行主动管理负债成本需求，预计部分融资、负债优势明显的部分银行有望差异化调降存款利率。

“自9月15日起，多家国有大行再度调整个人存款利率，三年期定期存款和大额存单利率下调15个基点。下一阶段，存款利率的下行预计将为LPR调降进一步打开空间。”温彬如是说。

（文章来源：财联社）

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