世界新资讯：“锂”跃龙门！天力锂能今日敲钟上市，A股“新乡军团”再添丁

【大河报·大河财立方】（记者 李震 陈玉尧 文 朱哲 摄影摄像）天力锂能“锂”跃龙门。8月29日上午，随着上市钟声的敲响，深耕锂电池三元材料13年的天力锂能，正式登陆A股资本市场，开启新的征程。作为新乡第8家上市公司，天力锂能将怎样借力资本东风，实现新的突破？

(资料图)

不到3年时间，新乡5家公司实现上市。这座河南传统的工业城市如何实现突围，在激烈的A股市场中强势崛起“新乡军团”？

天力锂能敲钟上市

股价高开38.79%，市值达97亿元

新乡市委书记李卫东现场致辞

8月29日上午，在上市仪式现场，新乡市委书记李卫东致辞称，天力锂能作为新乡首家新能源锂电材料上市企业，深耕小型动力锂电池领域多年，现已成为国内领先的三元材料研发及生产企业。此次企业成功上市，不仅是企业发展史上的重要里程碑，也是新乡市登顶太行计划的又一重要举措。

天力锂能董事长、总经理王瑞庆现场致辞

天力锂能董事长、总经理王瑞庆表示：“本次创业板发行是天力锂能战略发展的重要一步，公司将以本次创业板上市为契机，坚守锂电正极材料主业，坚持推动技术创新、管理创新、产品创新。在继续保持小动力锂电池应用领域领先地位的同时，进一步扩大在新能源汽车领域动力电池材料的市场份额，搭建锂电产业链一体化发展格局，努力打造国际一流锂电材料制造商。”

天力锂能上市敲钟

9时25分，随着一声悠长的钟鸣，新乡市委书记李卫东、市长魏建平、河南省地方金融监管局副局长张云定与王瑞庆等，一起敲响上市宝钟，天力锂能正式登上创业板。

天力锂能股价上涨38.79%

集合竞价阶段，天力锂能股价高开38.79%，达79.11元/股，市值达到97亿元。

上市首秀即受到资本的热捧，这在此前的申购环节已初见端倪。

8月17日，天力锂能以57.00元/股的价格发行，对应市盈率为81.94倍。

在回拨机制启动前，天力锂能网上初步有效申购倍数达到了9429倍，近乎万里挑一的中签率。回拨后，天力锂能网上定价发行的中签率为0.018%，申购倍数为5490倍。

对于天力锂能发行时超过81倍的市盈率，一位资深投行人士表示，2021年7月，天力锂能受洪水灾害影响，造成了生产车间设备及物资大量损毁，资产损失近3900万元。同时，车间受灾停产带来的生产成本提高、交货延迟问题，造成了三季度亏损。即便如此，天力锂能在2021年度依旧实现营业收入16.63亿元，增长了33.76%;净利润8485万元，增长48.55%。

“在受到如此重创的情况下，2021年依然业绩大增，体现了天力锂能的韧性和潜力。考虑到这种意外自然灾害带来的是一次性暂时损失，天力锂能2021年实际盈利能力将更强。事实上，2021年度天力锂能扣非净利润突破1亿元，增长1倍多。所以，57元/股的发行价、81倍的市盈率是合理的。”该投行人士说。

出货量居行业首位

预计前三季度营收突破20亿

招股书显示，天力锂能是国内较早布局并量产三元材料及前驱体的企业之一，具有自主研发和创新能力的高新技术企业，专注于小型动力锂电池领域，产品几乎涵盖三元材料全部类型。

三元材料作为锂离子动力电池的核心关键材料，具有能量密度高、放电容量大、循环性能好、结构比较稳定等优势，已成为锂电池正极材料的重要发展方向，吸引了上下游企业布局。比如，宁德时代2019年4月宣布拟由控股子公司在宁德市投建正极材料产业园项目，生产镍钴锰酸锂正极材料及前驱体。

高工产研统计数据显示，在电动自行车与电动工具锂电池领域，2019年、2020年天力锂能相关产品出货量均为行业首位。根据推算，2020年天力锂能在相关领域正极材料总体市场占有率达30%。

为持续保持行业优势，加固技术壁垒，近年来，天力锂能持续加大研发投入。2019年~2021年，天力锂能研发分别投入约3404万元、3889万元和6581万元，呈持续上升趋势。截至2021年底，天力锂能研发人员占员工总数的18.73%。

天力锂能还设立了电池材料研究院，掌握了三元材料及前驱体领域多项行业领先的核心技术。目前，天力锂能拥有国内专利 30 项，先后被认定为国家级高新技术企业、国家级专精特新小巨人企业、河南省瞪羚企业、省级企业技术中心，并曾获河南省科学技术进步奖。

围绕市场方向，天力锂能持续探索。据了解，在三元材料成本构成中，钴材料成本占比较大。而天力锂能的研发也正向着高镍、低钴或无钴化的方向推进。其最新研发的无钴正极材料（CAXT-01），有望成为下一代具有竞争力的正极材料，目前该材料已向部分客户正式供货。

在主打小型动力锂电池领域的同时，天力锂能部分产品已经进入新能源汽车市场，向包括星恒电源、蜂巢能源、中航锂电、横店东磁、鹏辉能源等在内的重点客户供货，并已形成了一定的规模。

近年来，天力锂能的销售规模保持了持续增长。Wind数据显示，2014年其营收仅1.54亿元，到2021年营收已达16.63亿元，7年时间营收规模增长979.8%。

近年来天力锂能营收增长情况（数据来源：wind）

招股书中，天力锂能预计2022年1~9月营业收入可达20亿元至23亿元，较上年同期增长81.42%至108.63%;预计净利润为1.5亿元至1.8亿元，同比增长271.56%至 345.87%。这意味着，天力锂能今年的业绩将实现更大的突破。

首发募资助力突破产能瓶颈

实现跨越式发展

天力锂能上市仪式现场

创业板成功上市，将助推天力锂能“锂”跃龙门，实现跨越式发展。

随着募集资金的到位，天力锂能位于新乡市、淮北市的三元正极材料募投项目有望进一步提速。

据悉，天力锂能IPO募投项目均是主营产品即三元材料项目的生产建设，通过扩建新的产品线，可有效提升公司生产能力和订单承接能力，以突破产能瓶颈，减少对外委托加工比例，促进公司主营业务继续快速发展。

招股书中提到，2020年中国三元材料市场出货量达到24万吨，市场规模达302亿元。高工产研预测未来5年，三元正极材料市场出货量有望保持29.7%的年复合增长率，到2025年出货量将到88万吨。

在业内人士看来，三元锂电池下游市场应用需求增长快速、市场潜在空间巨大，外加天力锂能在小型动力锂电池三元材料领域市场份额较大，且主要客户均有扩产计划，天力锂能将充分消化募投项目的新增产能。

随着国家对新能源汽车在政策、资金方面的大力支持，锂电池三元材料的市场需求量将日趋扩大，天力锂能面临巨大的发展机遇。而A股资本市场的加持，有望为天力锂能注入跨越式发展的新动能。

对于上市后的进一步规划，天力锂能在招股书中提到，一方面将在稳定和维护现有市场、客户的同时，大力拓展国际市场业务。另一方面，将通过并购等手段积极进行细分行业的整合，将产业链向与公司产品产生协同效应的产业延伸。

“登顶太行”助推企业上市

新乡近3年新增5家上市公司

随着天力锂能正式登陆资本市场，新乡市上市公司总数达到了8家。

记者注意到，这其中5家公司上市集中在2020年之后，分别为宏力医疗管理（2020年7月在港交所上市）、瑞丰新材（2020年11月创业板上市）、拓新药业（2021年10月创业板上市）、华兰疫苗（2022年2月创业板上市）以及本次上市的天力锂能。记者统计，2020年以来，新乡市新增A股上市公司数量与郑州市并列全省第一。

不到3年时间新增了5家上市公司，新乡市企业上市进程明显提速。这源于当地不断优化的企业发展环境，也离不开政策推动与催化。

作为河南省重要的工业城市，新乡市具有较好的工业基础，特别是在电池、机械制造、卫材、起重机械等细分行业，都拥有国内优势企业。

近年来，为进一步推动企业上市，新乡市政府先后出台了一系列支持政策，并深入推进“登顶太行”企业上市五年行动计划，完善了从股改、申报、上市、再融资、兼并重组等全流程的扶持政策。

新乡市明确提出，对在境内沪深交易所主板、科创板、创业板及北交所上市的企业，市财政奖励500万元。

真金白银的政策支持，对企业加快上市步伐具有积极的催化作用。此外，新乡市还全力做好企业资本市场融资贴身服务，积极抓好后备培育、加大上市培训。

河南省地方金融监管局7月29日公布名单显示，新乡市目前省定重点上市后备企业已达32家。同时，中兵通信、花溪科技北交所上市正处于在审状态，威猛股份、深冷能源、银金达正在上市辅导。

随着各项上市支持政策的有效落实以及后备企业的培育成熟，未来新乡市有望迎来大批企业密集登陆资本市场。

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