前期主线退潮 市场迎来新节点 而这些新方向则悄悄转强

昨日地产板块延续回调整理。在开盘阶段，中国武夷便毫无抵抗的形成A字杀，为地产全天的走势埋下伏笔，尾盘阶段地产板块的亏钱效应突然扩大，并蔓延至高标龙头天保基建与中交地产，板块整体面临集体退潮。

需注意的是，虽然地产板块短期仍可能出现一定程度的反复，但在龙头高标出现明显转弱疑虑的背景下，板块整体进入阶段性整理的概率居高，因此即使板块内部仍可能出现新的个股机会，但操作难度会进一步加大，站在资金安全考量，等待地产板块整体出现明确的回调止稳信号时，再做重新入场之考量。

当然，地产也不太可能就此一泻千里。不管是作为“稳增长”的重要抓手，还是从防范化解系统性金融风险的角度，后续地产政策都有放松的空间和动力，地产股中期上涨逻辑并未改变。因此后续注意观察两点，其一是政策端是否持续加大松绑力度，其二便是地产股龙头公司的基本面是否迎来反转，当上述两个答案都得到肯定的反馈，那么地产股在经历充分整理后，仍有望再度转强走高。届时便应更多站在中期波段的角度看待，更为重视公司的基本面情形，往国有地产龙头靠拢。

在地产板块进入阶段性整理下，市场重新回到群雄割据的混沌阶段，又有哪些新方向有望接棒地产成为市场新主线呢？

从昨日资金流向来看，大消费板块获得更多的资金青睐。其中旅游、免税、新零售等板块内部更是掀起涨停潮。从投资逻辑的角度上来看，大消费板块一方面受到纾困政策端的利好刺激，另一方面在疫情之后，后相关消费行业有望实现报复性的需求释放，与地产同属于行业困境反转的预期炒作，因此大消费板块的延续性便成为近期观盘的重点。

另一个方向是大金融。大金融板块同样属于“宽信用，稳增长”的直接受益板块，且整体涨幅相对落后具有明显的估值优势。同时，全球市场仍处于高波动、低风险偏好的乱局中，银行、券商等大金融板块兼具安全性与政策驱动，具有较高的配置价值。另外大金融板块体整体容量同样，对于市场的带动效应也将更为明显。

再者就是港口物流方向，从政策上看，周末全国统一大市场文件指出要“建设现代流通网络，助力畅通循环”；前日五部门又发布《关于加快推进冷链物流运输高质量发展的实施意见》，物流的地位可见一斑。从个股的角度来看新宁物流与北部港湾也走出板块龙头的强势。但需注意的是，港口物流的相对于前两个方向体量相对较小，后续成为独立性支线的概率较大。

（文章来源：财联社）

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