世界观速讯丨单季净利料创历史新高！1600亿光伏组件龙头半年报同比最高翻倍

总市值近1600亿元的天合光能盘后公告，预计上半年净利11.41亿-13.95亿元，同比增加61.69%-97.62%。

Q1净利5.43亿元，据此计算，Q2净利预计5.98亿元-8.52亿元，环比增长10%-56%。若以天合光能Q2净利最高值计，刷新去年四季度创下的单季净利历史新高。

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截至今日收盘，6个月以内共有16家机构对天合光能的2022年度业绩作出预测，其中归母净利预估均值为36.29亿元。盘后公布实际半年报预测均值为12.68亿元，占机构预测均值的比列为34.94%，低于二分之一，可谓不及机构预期。

谈其业绩增长原因，天合光能此次公告披露，210大尺寸高功率组件光伏产品销售占比相比去年同期大幅提高；分布式智慧能源业务通过推进合作共建模式发展，实现高速增长，对公司营业收入及净利润增长做出较大贡献。

东吴证券曾朵红等人在7月13日发布的研报中表示，光伏将从辅助能源成长为主力能源，带来行业广阔增量空间。全球范围来看，预计2025年光伏新增装机达485GW，2030年光伏新增装机达1400GW。

天合光能为全球光伏组件龙头，主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。组件布局全球化，设立有8个全球区域总部。公司光伏组件出货量自2017年-2021年连续5年位列前三，2021年排名第二，出货量稳居行业龙头。

曾朵红预计2022年组件前五家龙头隆基绿能、天合光能、晶科能源、晶澳科技、阿特斯合计规划出货超200GW.其中天合光能出货量40-45GW位列第二，仅次于隆基绿能。

天合光能是大尺寸组件先行者，目前主打210大功率产品，进步一扩产。截至2021年底，公司具备组件产能50GW，电池片产能35GW，其中210大尺寸占比将超过70%。曾朵红计算到2022年底，天合光能电池年产能达到50GW，组件年产能达到65GW，届时210尺寸产能占比将会进一步提高。

国信证券李恒源在研报中指出，目前，倡导大尺寸的210mm的代表企业为天合光能和东方日升。

但是，业内人士此前接受财联社记者采访时表示，因上游硅料和硅片双双出现较大涨幅，组件端均承压明显，利润接近无限摊薄。

东吴证券研报选取晶科能源、晶澳科技、隆基绿能、通威股份和爱旭股份作为可比公司，其中天合光能2024年PE为16，和通威股份并列最低。

浙商证券陈明雨等人在6月21日发布的研报中表示，天合光能战略布局一体化产能，预计2022年归母净利润同比增速为98.9%，2023年净利增速预计降至37%。

（文章来源：财联社）

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