美女还是人妖？

作者 | 维尼熊

来源 | 格隆汇新股

数据支持 | 勾股大数据

古人云，危邦不入，乱邦不居。做投资，风险识别能力是必备利器。那些看到业绩靓丽就垂涎三尺的，看到涨停就两眼发直的，整日价意淫一年十倍的，高杠杆渴望一夜暴富的，最后都是要死翘翘的。

可能会有人举起手发问了：为啥业绩靓丽也不能垂涎三尺啊？道理很简单，因为你看到的这个美女，也可能是个人妖。当你不顾一切扑上去的时候，人家冷不丁反将一军。可叹投资者一朝放松警惕，韭菜根都被一割到底。

今天我们要跟大家聊的，是正在进行IPO的矿机界当红炸子鸡中加特，这家公司发展相当迅猛，业绩十分粗壮，咋一看十分迷人，仔细看疑点重重。

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神秘代理商

中加特是一家矿用机电设备供应商，主要产品包括变频调速一体机、专用变频器、高性能特种电机。

这家公司IPO期间的业绩增长非常迅猛，营业收入从2017年的1.47亿干到19年的8.09亿，扣非后归母净利润从0.27亿干到2.55亿，年复合增长率分别为134.67%、206.74%。

如此迅猛的业绩增速和彪悍的盈利能力，实在是令人艳羡。不过仔细研究发现，公司靓丽业绩的背后，几家神秘的代理商居功至伟。

先看下面数据：

数据来源：招股说明书

我们看到，IPO期间，公司代理模式下的营收增长最为亮眼，2017年时该模式贡献的营收仅1309.57万元，到2019年时已经干到3.09亿元，年复合增长率高达385.86%！在收入结构中的占比从8.91%猛升至38.21%，是推动公司营收快速增长的核心驱动力。

那么我们就要问了，增速如此彪悍，那么这些代理商，到底是何方神圣？

根据中加特招股书披露，截止到2019年底，其最主要的代理商有四家：

资料来源：招股说明书

这四家公司都颇有意思，我们一家家来掰扯。

第一家安徽源泰机电设备有限责任公司，它成立于2017年6月15日，成立半年就成为了中加特的主要代理商。不过神奇的是，这家公司2017-2019年期间，根本没有员工社保缴纳记录：

数据来源：天眼查，2019年度报告