观焦点：渤海汽车27亿元收购北汽模塑等四家公司 关联交易下的业绩拯救？|并购谈

连续四年亏损，累计额高达16亿元的困境面前，渤海汽车计划收购控股股东旗下的其他资产。

【资料图】

12月30日晚间，渤海汽车发布关于就发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项签署相关补充协议的公告。根据公告，渤海汽车拟通过发行股份及支付现金方式，收购控股股东海纳川旗下的四家合资公司股权，其中包括北汽模塑51%的股权。

北汽模塑的财务数据看起来相当亮眼：2024年销售收入45亿元，净利润4.78亿元。与之形成鲜明对比的是，渤海汽车同期亏损12.64亿元，经营活动现金流仅1277万元。

渤海汽车与控股股东海纳川之间的这次资产重组，是一次典型的关联交易。 

交易的核心资产是北汽模塑51%的股权，这家公司由海纳川和模塑科技（维权）分别持股51%和49%。除北汽模塑外，渤海汽车还将收购廊坊安道拓51%股权、智联科技100%股权以及莱尼线束50%股权。

渤海汽车的亏损情况十分严峻。从2021年至2024年，该公司已经连续四年亏损，累计亏损16亿元。 北汽模塑的注入无疑将大幅改善渤海汽车的财务状况。仅北汽模塑一家公司，2024年净利润就达到了4.78亿元。

渤海汽车计划通过“发行股份及支付现金”的方式完成收购。这种方式可以减轻上市公司的现金压力，但会稀释现有股东的持股比例。

值得注意的是，渤海汽车自身的现金流状况并不理想。2024年经营活动产生的现金流量净额仅为1277.76万元，同比大幅减少94.86%。渤海汽车预计还将向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金。

此次交易总价为272，834.00万元，其中股份对价231，908.898万元，现金对价40，925.10万元。

值得关注的是，上市公司给4家标的的估值都不算低。北汽模塑51%股权：评估值318，786.09万元，增值率338.85%；廊坊安道拓51%股权：评估值25，361.67万元，增值率239.77%；智联科技100%股权：评估值1，795.00万元，增值率48.39%；廊坊莱尼线束50%股权：评估值191，047.28万元，增值率1，759.98%。

注：本文创作借助AI工具收集整理市场数据和行业信息撰写成文。

标签：