【经济观察】从余额宝收益率连续下挫看互联网理财成败得失

　　继4月7日年化收益率收益率初次跌穿2%以后，近期，余额宝的收益率一度跌至1.5%上下。这比金融机构一年期储蓄标准利率1.75%也要低。

　　虽然拿定期利率与按时利率较为算不上公平公正，但是，对比2013年问世时“让投资理财已不是有钱人的专享”的豪壮及其6%上下的高收益率，余额宝收益率连续下挫還是令人扼腕叹息。

　　事实上，早在2014年，就会有新闻媒体提出质疑余额宝的“汽球”是不是会被吹破——余额宝实质上是货币型基金，货币型基金关键项目投资于协议存款这类的利率商品，每家金融企业2013年末时较为缺钱，资产一紧张，销售市场资产利率当然会很高。殊不知资产自然环境一旦比较宽松，盈利当然下跌。

　　这类不讨喜的实情在那时候的高收益率和宣传攻势之中，难以造成大部分人共鸣点。殊不知，业界觉得余额宝近期收益率连续下挫的缘故更是中央银行2020年数次向销售市场释放流动性，金融机构不缺钱了。

　　这警觉大家：互联网理财实质上還是金融产品，纵然互联网技术性再强劲，终究还是要遵照金融产品自身的本质逻辑性。

　　实际上，以余额宝为意味着的“小宝宝们”打中了传统式投资理财门坎较高、实际操作繁杂、流通性较差、受時间和地区限定等困扰，运用互联网的总流量优点，汇聚普通用户的零散资产，提升了与金融企业的交涉主力资金，从而提升了收益率。这让大家真实实际意义上了解到互联网理财产生的性价比高。

　　从而刚开始，互联网理财商品类目不断完善，众筹项目、股票基金电子商务、互联网商业保险等陆续出現；新技术应用持续被引进改进投资理财感受，用户量也随着飙升。截止2019年6月，在我国互联网理财客户经营规模达1.7亿，占网友总体的19.9%。换句话说，每5个网友里边就会有1个在网上理财。

　　互联网让投资理财走入大家，而那句广为人知的“金融机构不更改，大家就更改金融机构”的标语，给互联网理财提升了某类责任感。殊不知，近几年来的发展趋势实践活动却说明，在一些情况下，互联网理财太过夸大其词了互联网的动能和神格化了技术性的能量，反倒让投资者蒙受损失，乃至是惨痛教训。

　　一方面，针对互联网技术性的太过3D渲染，遮挡住了一些金融产品自身的风险性，令人误认为互联网理财的高回报是技术性驱动器的必定，也给一些犯罪分子机会。

　　另一方面，太过夸大其词互联网颠复传统产业的品牌形象和普慧的工作能力，让一些欠缺项目投资工作能力的人，迫不得已添加互联网理财的团队。虽然许多 服务平台都着眼于投资者教育，可是应对猛增的总数巨大的客户，尤其是一些老年人客户，文化教育的速率跟不上她们上当受骗的速率。

　　今年公布的《互联网理财行为与安全研究报告》显示信息，有42.93%的投资人觉得在互联网理财全过程中沒有遇到过一切风险性。可是，这些让投资者蒙受损失的个例還是让大家持续思考：互联网理财，互联网仅仅方式，实质是金融产品，而金融业的关键是风险管控。互联网服务平台的宣传策划规格也看起来对金融业愈来愈敬畏之心：从颠复变成了颠覆式创新。

　　繁华过后，脱去逐层外套的“小宝宝们”也有最后一张吸引住客户的牌面：背后“父亲们”的品牌塑造。而被吊着了食欲的互联网理财客户们，已经四处探听：余额宝收益率跌成那样了，零钱该放进哪儿？ 【编写:王禹】