2022-09-06 21:43:01 来源：南国今报
随着俄气近日宣布“北溪-1”天然气管道因故障无限期关闭，欧洲天然气供给日益紧缩。
(资料图)
而天然气供应不足扰动多个行业。资料显示，天然气不但是民用和工业用燃料，同时也是合成氨和尿素等氮肥的原料。据IEA和彭博数据，欧洲化工业40％以上的原料来自天然气，生产流程中所用能源的三分之一也依赖天然气。
从近日市场表现看，维生素、环氧甲烷等欧洲产能占比较高的板块表现亮眼。随着欧洲能源危机愈演愈烈，哪些行业能站上风口？
首先，天然气短缺对化工业的扰动颇受市场关注。公开资料显示，欧洲是全球化工的发源地，产业链完整，2020年全球化学品销售额达3.47万亿欧元，欧盟销售额位列第二。
开源证券研报指出，欧洲天然气供给不足冲击化工品供给，长期或对全球供给格局产生深远影响。欧洲在抗氧化剂、乙烯、醋酸、MDI、TDI、维生素等化工品的供应端占据重要地位，欧洲的减产或将推动对应的细分行业进入上行周期，我国稳定供应全球的能力有望再度凸显。
从化工业细分行业看：
维生素
开源证券表示，欧洲VA/VE产能分别占全球50%和30%以上，如果欧洲天然气断供将带来供给端收紧，我国维生素行业有望进入上行周期。
野村东方国际指出，欧洲维生素的产能占全球产能的比重较高，欧洲开工负荷倘若受到影响，国内相关的竞争对手将会受益。
环氧丙烷
国融证券表示，欧洲环氧丙烷产能占全球比例25%，我国约占30%。目前已有国内厂商要加大欧洲地区产品供应，国内市场无法正常供应。8月初以来环氧丙烷价格从8000元/吨涨至10000元/吨，目前市场国内厂商开工率较高，产能提高空间有限。
不过，前海波本基金投资总监晋军分析，北溪一号断气冲击欧洲化工业，另外，近几年我国环氧丙烷的产能大幅增长，国产出口替代成为近期板块炒作的底层逻辑，但从目前来看，多数上市企业相关产品还是处于自用的状态，还没有达到饱和或者能够溢出的状态，投资者对板块炒作应理性客观对待。
除了化工业，能源业也受到欧洲天然气短缺问题的影响。从具体细分行业看：
热泵
中信证券表示，欧洲能源危机叠加中国“双碳”战略加速空气能热泵渗透率提升。俄乌战争导致欧洲能源危机催化下，欧洲进一步追求能源独立，可再生能源制热替换进程有望加速。
中信证券进一步测算，预计至2025年中国空气源热泵市场规模将达到351.2亿元人民币，对应2021-2025年CAGR为14.6%；欧洲热泵市场规模将达到174.7亿美元，对应2021-2025年CAGR为27.9%。我国作为空气能热泵主要生产国，有望充分受益。
信达证券提到，在欧洲天然气、电价快速上涨的大背景下，热泵作为高效采暖、制冷产品需求量快速提升，我国热泵出口企业或将受益于海外需求增长。建议重点关注具备规模优势、渠道资源以及较大估值弹性的热泵龙头企业。
煤炭
开源证券指出，2017-2021年，欧盟天然气平均消费量为16.9艾焦耳，削减的天然气用量也有望被煤炭替代，预计2022年9-12月欧洲削减天然气新增煤炭（5500大卡）需求约2201.7万吨，2023年将新增煤炭需求6600万吨。
开源证券进一步分析，欧盟对俄煤禁令正式生效，对石油进口的缩减也正逐步实施，北溪-1供气面临无限期停运，油气替代性需求也转向煤炭，海外煤价或将被继续推升。
国泰君安认为，欧洲能源供应越发紧张，全球煤价将维持高位。“全球供给”+“国内需求”核心逻辑持续演绎，行业基本面强势难改，板块盈利稳定、估值极低、分红可观，长期高煤价下具备大幅提估值空间。
随着俄气近日宣布“北溪-1”天然气管道因故障无限期关闭，欧洲天然气供给日益紧缩。而天然气供应不足扰动多个行业。资料显示，天然气不但是民
9月5日12时52分，发生的四川甘孜泸定县6 8级地震牵动人心。据人民网消息，截至9月6日14时，地震已造成66人死亡（其中甘孜州38人、雅安市28人）、15人
装备制造业是国之重器，是实体经济的重要组成部分。9月6日，工信部举办“大力发展高端装备制造业”新闻发布会，介绍党的十八大以来推动装备工
近日，川渝两省市共同谋划了川渝能源重大项目20个，总投资达9000亿元。8月极端高温导致电力短缺的遭遇，让四川能源结构的问题显现，也促使川渝
9月6日晚间，欢瑞世纪公告回复深交所关注函称，公司实控人赵枳程本次不低于1亿元的增持计划是基于对公司未来发展前景的信心，资金来源为实控人
随着俄气近日宣布“北溪-1”天然气管道因故障无限期关闭，欧洲天然气供给日益紧缩。而天然气供应不足扰动多个行业。资料显示，天然气不但是民
9月5日12时52分，发生的四川甘孜泸定县6 8级地震牵动人心。据人民网消息，截至9月6日14时，地震已造成66人死亡（其中甘孜州38人、雅安市28人）、15人
装备制造业是国之重器，是实体经济的重要组成部分。9月6日，工信部举办“大力发展高端装备制造业”新闻发布会，介绍党的十八大以来推动装备工
近日，川渝两省市共同谋划了川渝能源重大项目20个，总投资达9000亿元。8月极端高温导致电力短缺的遭遇，让四川能源结构的问题显现，也促使川渝
9月6日晚间，欢瑞世纪公告回复深交所关注函称，公司实控人赵枳程本次不低于1亿元的增持计划是基于对公司未来发展前景的信心，资金来源为实控人
“巨热！摄氏44度！我一直祈祷不要停电。”住在加利福尼亚州（下称“加州”）湾区地区的数据分析师祖然对第一财经记者说，这就是“热浪袭击”
9月6日有消息称，格力原河北总代“河北格力”的售后服务平台突遭关闭。第一财经记者独家获悉，格力电器（000651 SZ）在河北新授权公司珠海桓格
9月6日晚间，东华能源发布公告称，公司与中国核工业集团有限公司签署战略合作协议，协议有效期10年。合同主要内容包括：1、双方共同推进高温气
在“北溪1号”无限期停止供气的背景下，9月6日A股天然气板块再度走强。截止收盘，德龙汇能（000593 SZ）、云南能投（002053 SZ）、贝肯能源（002
近期，人民币对美元快速贬值并逼近7关口，9月5日下午，中国央行表示，自2022年9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点（从8%下调至
旗袍，中国和世界华人女性的传统服装，被誉为中国国粹和女性国服。虽然其定义和产生的时间至今还存有诸多争议，但它仍然是中国悠久服饰文化
7月21日，北京市政府发布《北京市电影局关于在疫情防控常态化条件下有序推进电影院恢复开放的通知》，宣布全市低风险地区影院，可于7月24日
武汉7·16渡江节组委会14日发布公告，由于长江武汉关水位超警戒水位，按照规定取消2020年第46届武汉7·16渡江节。受近期持续强降雨影响，
过去一段时间，国家级非遗项目灰塑传承人邵成村，多次在陈家祠等工作现场，向身边那些带着好奇目光的人们讲解灰塑的种种技术细节：草根灰、
7月13日，位于璧山区南门唐城夜市街区的璧山冷酒夜市开街。这是璧山区打造夜间经济消费载体、培育夜间经济活动品牌的举措之一。璧山市民一
