中融基金锁定消费板块,解读后市投资方向

2023-03-27 09:48:23   来源:今报在线

今年,消费复苏的“春风”吹遍了华夏大地,相关产业都呈现出一片欣欣向荣的热闹景象。谈及消费板块的未来发展,中融基金表示,预计将会出现新一轮行情,投资机会或比去年更多。中融基金权益投资总监柯海东指出:经济修复仍然是2023上半年的市场主线,整体看好消费行业在2023年的表现,疫后修复、经济修复带来消费的投资机会值得关注。

https://img2.danews.cc/upload/ajax/20230327/6b8e18394e33af69c9190528cd617a73.png

消费复苏节节高,“买买买”动力来自哪里?

仔细复盘春节期间消费的高光时刻,我们不难发现,此次爆发,在“场景恢复+政策鼓励+储蓄高位”三重利好同时发力下,可以说是意料之内的结果。

从去年12月中旬开始《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》《“十四五”扩大内需战略实施方案》围绕“全面促进消费、加快消费提质升级”等提出具体举措,到各地方政府发放消费券、创造质量的消费场景、多渠道增加居民收入,一系列利好措施让消费需求得到了多层次释放,造就了春节期间零售、餐饮、电影、旅游、家电等板块百花齐放的火热景象,市场活力得以全方位展现,也进一步巩固了消费市场长期向好的基本面。

疫后中国储蓄率上升形成超额储蓄准备

https://img2.danews.cc/upload/ajax/20230327/0c9b9220538fb7090397bd467ca4b427.png

数据来源:CEIC,广发证券发展研究中心

大消费反弹,有哪些“起跳板”值得期待?

大消费板块的反弹是否已是“明牌”?是否可以实现从“开门红”到“长跑红”的转变?这就要看下面几个“起跳板”发挥如何。

一是居民收入的提升。有钱花,才可能会敢花钱。结合过去数据来看,地产链投资增速与城镇居民人均可支配收入存在一定相关性,而近期随着地产链“稳增长”政策不断加码,投资端有望得到改善,进而提升居民人均可支配收入,并在“扩内需”政策的影响下,推动居民消费意愿的增加。

地产链投资数据领先于居民人均可支配收入

https://img2.danews.cc/upload/ajax/20230327/e1315fe4828e52f042bfaee09275c1cc.png

数据来源:WIND,广发证券发展研究中心

二是消费板块的估值修复,这也是不少小伙伴比较担心的问题。年前消费板块的反弹基本已经修复了去年的意外超跌,那么,此时再进场会不会买在高点呢?复盘过去六段最典型的消费占优行情(2007.10-2008.12;2009.7-2010.9;2013.2-2014.1;2016.1-2018.2;2018.12-2019.10;2020.5-2021-4)可以发现,估值对消费占优行情的影响还是比较有限的,比如估值都较高的2010年和2016年,在后续估值下滑过程中,消费板块依旧拥有不错走势。

估值对消费占优行情影响有限

https://img2.danews.cc/upload/ajax/20230327/6796ae0c121b222358450ae4dbd418c2.png

数据来源:东北证券,WIND

消费新机遇,你选好赛道了吗?

如果消费复苏可以真正到来,有哪些赛道值得我们关注?中融基金认为在传统消费和新消费板块中都有不错机会。传统消费龙头中长久期的白酒、家电;新消费板块中具备成长属性个股的医美、新式茶饮、小家电、化妆品等可以重点关注。

可期待的消费板块赛道这么多,小伙伴们想一键上车的话,可以关注中融基金的消费板块投资专家、权益投资总监柯海东。研究大消费出身的柯海东擅长在消费行业里面自下而上的发掘投资机会,同时在做资产配置时不会做成行业主题类的基金,而会对行业有适当的均衡配置,其管理的中融竞争优势股票型基金(003145)和中融策略优选混合型基金(A:006314 C:006315)均获银河证券三年期五星评级。(评级来源:银河证券,统计日期截至2023年3月3日,发布日期2023年3月6日)

基于市场观察,柯海东曾表示,从宏观层面而言,2023年经济或呈现“内强外弱”态势,短期海外市场陷入下行压力,中美经济与货币政策周期不同步,中美利差有望回升,人民币持续升值,外资流入也将利好以消费龙头为代表的核心资产。在当前具有估值性价比的市场状态下,A股市场结构性机会可能会比2022年多。

展望未来,市场的变化难以预料,中融基金将继续深入研究市场走向,合规创造价值,沿着可持续发展的道路,为客户持续探索价值机遇。

免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。

标签:

相关阅读

中融基金锁定消费板块,解读后市投资方向

行业

今年,消费复苏的春风吹遍了华夏大地,相关产业都呈现出一片欣欣向荣的热闹景象。谈及消费板块的未来发展,中融基金表示,预计将会出现新一轮行

2023-03-27

揭秘:义乌“摆摊”史,财富源头

行业

一米摊位,造就亿万市场。鲸商(ID:bizwhale)原创作者 | 李清乐义乌的小,藏着世界的大。人多地少,资源匮乏。40年前,义乌人挑着货郎担

2023-03-24

在传承中创新,在创新中超越--HALO光环家居

行业

3月18日,第51届中国(广州)国际家具博览会在广州隆重开幕,源自英国的原生家居品牌HALO光环家居以崭新姿态亮相CIFF,在展会首日举办了品

2023-03-24

重磅消息!达志科技成功融资增发,赠送东方

行业

湖南领湃达志科技股份有限公司(达志科技)总经理于洪涛宣布,已与东方证券集团签署股票定向增发承包协议。根据协议,达志科技将向东方证券赠与

2023-03-24

北极九章发布3.0产品「DataGPT」,业界首发

行业

3月21日,数据智能搜索引擎厂商北极九章举办了「数据驱动 全景变革」DataGPT暨产品3 0发布会。会上,北极九章正式发布3 0版本DataGPT,全

2023-03-23

中融基金锁定消费板块,解读后市投资方向

行业

今年,消费复苏的春风吹遍了华夏大地,相关产业都呈现出一片欣欣向荣的热闹景象。谈及消费板块的未来发展,中融基金表示,预计将会出现新一轮行

2023-03-27

揭秘:义乌“摆摊”史,财富源头

行业

一米摊位,造就亿万市场。鲸商(ID:bizwhale)原创作者 | 李清乐义乌的小,藏着世界的大。人多地少,资源匮乏。40年前,义乌人挑着货郎担

2023-03-24

更多中国企业正在加入节能增效行动倡议

行业

节能增效将为经济高质量发展和碳减排奠定能效基础数字化、智能化技术将显著促进能效提升与能源转型高效低碳发展需要各行业深化合作,上下游

2023-03-24

在传承中创新,在创新中超越--HALO光环家居迎新绽放CIFF广州展

行业

3月18日,第51届中国(广州)国际家具博览会在广州隆重开幕,源自英国的原生家居品牌HALO光环家居以崭新姿态亮相CIFF,在展会首日举办了品

2023-03-24

重磅消息!达志科技成功融资增发,赠送东方证券集团3000万股份以及3000万现金

行业

湖南领湃达志科技股份有限公司(达志科技)总经理于洪涛宣布,已与东方证券集团签署股票定向增发承包协议。根据协议,达志科技将向东方证券赠与

2023-03-24

瑞沁首张医保处方落地,可降低糖尿病患者长期用药治疗负担

行业

2023年1月18日,国家医疗保障局正式发布了医保谈判结果,瑞沁(脯氨酸恒格列净片)正式被纳入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品

2023-03-24

北极九章发布3.0产品「DataGPT」,业界首发大语言模型辅助数据洞察

行业

3月21日,数据智能搜索引擎厂商北极九章举办了「数据驱动 全景变革」DataGPT暨产品3 0发布会。会上,北极九章正式发布3 0版本DataGPT,全

2023-03-23

使用亚马逊云科技Amazon SNS&SQS实现Amazon CloudWatch持续报警

行业

Amazon CloudWatch可实时监控您的亚马逊云科技资源以及您在亚马逊云科技上运行的应用程序。您可以使用CloudWatch收集和跟踪指标,这些指标

2023-03-23

通威股份再次拿下组件大单 中标项目将使用通威P型和N型组件

行业

3月21日,通威组件再传捷报,接连中标国家能源集团831 3MW、华润电力1 5GW组件采购,合计超2 3GW。自2022年下半年进军组件以来,通威再次拿

2023-03-22

汇聚智力 共赢未来,2023超云全国渠道伙伴大会系列活动正式启动

行业

3月17日, 2023超云全国渠道伙伴大会系列活动正式启动,首站落户享有天地之中美誉的河南郑州。本次系列活动以汇聚智力 共赢未来为主题,

2023-03-22

遇见旗袍是于万千人群中的惊鸿一瞥 沿途洒满了爱的芬芳

旗袍,中国和世界华人女性的传统服装,被誉为中国国粹和女性国服。虽然其定义和产生的时间至今还存有诸多争议,但它仍然是中国悠久服饰文化

北京市电影院有序恢复开放 周五预售部分场次已满座

7月21日,北京市政府发布《北京市电影局关于在疫情防控常态化条件下有序推进电影院恢复开放的通知》,宣布全市低风险地区影院,可于7月24日

近期持续强降雨影响 第46届武汉渡江节因长江水位过高取消

武汉7·16渡江节组委会14日发布公告,由于长江武汉关水位超警戒水位,按照规定取消2020年第46届武汉7·16渡江节。受近期持续强降雨影响,

“非遗”普及受众最看重“动手”参观大师工作室非常享受

过去一段时间,国家级非遗项目灰塑传承人邵成村,多次在陈家祠等工作现场,向身边那些带着好奇目光的人们讲解灰塑的种种技术细节:草根灰、

璧山冷酒夜市 丰富市民夜间文旅活动

7月13日,位于璧山区南门唐城夜市街区的璧山冷酒夜市开街。这是璧山区打造夜间经济消费载体、培育夜间经济活动品牌的举措之一。璧山市民一

年内两市超过500家上市公司完成回购 累计回购金额超332亿元

近期A股市场持续震荡,不少上市公司或其重要股东推出回购、增持计划,用真金白银力挺股价。记者根据同花顺数据统计,今年以来,两市超过500

持续发力补链强链加大研发抢占市场 渝企跑出“加速度”

玥湖路渝快电充换电站 一辆新能源汽车,离不开研发、动力、配套等多个环节。作为汽车制造重镇,重庆在这些环节的多个板块上,正在加速奔跑

重启上市公司资本运作 康佳集团去年半导体业务营业收入为3.22亿元

近日,康佳集团正式对外发布2021年年度业绩报告。2021年,康佳集团实现全年营收491 07亿元,归属于母公司的净利润为9 05亿元,同比增长89 5

伟禄集团连续6年增长 去年营收同比增长37.5%

深港通标的之一的深圳企业伟禄集团近日公布2021年业绩。财报数据显示,伟禄集团全年营业收入11 95亿港元,同比增长37 5%,连续6年稳步增长;

龙头企业去年净利倍增 整个行业营收规模有望创造历史新高位

近日,面板龙头TCL科技、京东方分别发布2021年度业绩快报,两家企业去年归属于上市公司股东的净利润分别增长129 3%、412 86%,实现超过百亿

深圳国企全力为市民 守好“菜篮子”“米袋子”保障量足价稳

疫情防控形势下,民生物资供应是否充足成为市民最为关注的问题之一。连日来,深农集团、深粮控股等企业,充分发挥国企担当,全力为深圳市民