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“双碳”推动稀土下游需求放量，三大环节龙头可关注

2022-03-23 05:48:43 来源：南国今报

今日提要：

1.终端应用广泛，具备稀土全流程产业链占据全球主导地位，下游需求放量将达10万吨，三大环节龙头可关注

2.CBAM草案推动我国碳市场与国际接轨，碳价有望进一步提升，机构推荐这两个板块

3.新规即将强制执行，利好分布式光伏电站建设，产品装配率高达95%，具先发优势望持续受益

4.1-2月净利润暴涨1170%！经营业绩实现跨越式增长，锂盐行业成长空间值得期待，价值有望重估

5.煤&气行业持续高景气，量价齐升助力新年开门红，产能扩增正逐步兑现，机构认为公司各板块成长可期

1. 终端应用广泛，具备稀土全流程产业链占据全球主导地位，下游需求放量将达10万吨，三大环节龙头可关注

逻辑标签：【中线埋伏】

凭借着得天独厚的资源储备、源头端的产业整合、稀土永磁材料行业格局不断优化、持续旺盛的终端新能源需求，我国稀土产业链已实现全面自主化。随着我国能源变革进程的稳步推进和稀土产业链整合步伐的加快，能够实现产业自主化的赛道将在更大程度上伴随终端需求的高增速而雄起，而能够在产业链中凭借各类竞争优势站稳脚跟的企业将享受最大化的赛道成长红利。中航证券建议关注****（****.SH）、****（****.SZ）、****（****.SH）、****（****.SH）等......点击解锁相关公司名单

研报观点：

①终端应用领域十分广泛，被誉为“现代工业维生素”

稀土是17种金属化学元素的合称，通常被分为轻稀土和中重稀土两类。稀土在自然界中通常以稀土矿的形式存在，稀土矿经分离及冶炼后，可被进一步精深加工成各类稀土材料。因此从稀土的所处环节来看，稀土产业链可被分为上游稀土资源的开采、冶炼分离，中游各类稀土材料的精深加工，以及下游终端应用领域三大块。

②我国具备稀土全流程加工产业链，占据全球主导地位

③“双碳”推动下游需求放量，终端需求攀升激发磁材潜力

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2.CBAM草案推动我国碳市场与国际接轨，碳价有望进一步提升，机构推荐这两个板块

逻辑标签：【中线埋伏】

欧盟理事会就碳边境调节机制（ CBAM）规则达成协议，探索全球碳定价体系。我国碳交易体系加速对标欧盟，碳价有望进一步提升，国泰君安推荐****（****.SH）、****（****.SZ）、****（****.SH）、****（****.SH）、****（****.SH）等......点击解锁相关公司名单

研报观点：

①碳边境调节机制下，欧盟将开始针对碳排放标准较低的国家，根据碳密度对产品征税，现有关税体制将发生变化。

2021年7月14日，欧盟委员会在目标2030年减排55%的“Fit for 55”立法提案中正式公布碳边境调节机制（CBAM）草案，启动立法进程。2022年3月15日，欧盟成员国经济和财政部长会议上，欧盟理事会就CBAM相关规则达成协议。欧盟将对从碳排放标准较宽松的国家进口的高碳排放密度（吨二氧化碳当量/吨进口产品）产品征税。CBAM将于2023-2025年进入过渡期，如通过立法将于2026年生效，现有关税体制将发生变化。

②欧盟将设CBAM交易中央登记系统，统一CBAM交易价格。

③欧盟计划进一步推动设立全球碳定价体系。

④CBAM将推动我国碳交易加速与欧洲对标，我国碳市场有望加速纳入高排放行业，碳价格将进一步上升。

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3.新规即将强制执行，利好分布式光伏电站建设，产品装配率高达95%，具先发优势望持续受益

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****（****.SH）3月18日在机构投资者电话会议交流记录中称，对比历史版本，即将实施的新《建筑节能与可再生能源利用通用规范》中有几个重点：将建筑碳排放计算作为强制要求、明确要求“新建建筑应安装太阳能系统”、新增了温和地区工业建筑节能设计指标要求等。新《规范》的执行将为已陆续出台的各项鼓励政策提供更好的落地抓手，虽然诸如碳排放计算等标准还在讨论尚未明确，以及实际执行情况会因地区、以及具体的项目而异，但是总体上都将利好绿色建筑、分布式光伏等业务的发展。

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①把握光伏建筑一体化，设立子公司助力资源整合

②聚焦分布式光伏电站建设，提升主业差异化竞争优势

③建筑节能新规加码，绿色建筑有望持续受益

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4.1-2月净利润暴涨1170%！经营业绩实现跨越式增长，锂盐行业成长空间值得期待，价值有望重估

逻辑标签：【中线埋伏】

****（****.SZ）3月18日发布2022年1-2月主要经营数据报告：公司生产经营良好，新建的2.5万吨电池级氢氧化锂和电池级碳酸锂生产线于2021年11月达产，公司6000吨氟化锂生产线改扩建完成。由于新建产能均释放出新的产量，锂盐产品价格上涨，公司盈利能力同比显著提升。经公司初步核算，2022年1-2月公司实现营业收入11.27亿元左右，同比增长417.70%左右；实现归母净利润4.86亿元，同比增长1170.12%左右。公司经营业绩实现快速增长。

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研报观点：

①2022年1月-2月公司经营良好

②锂矿和锂盐业务有望使得公司今年业绩继续实现跨越式增长

③氢氧化锂/碳酸锂业务

④锂盐资源保障方面

风险提示：......

5.煤&气行业持续高景气，量价齐升助力新年开门红，产能扩增正逐步兑现，机构认为公司各板块成长可期

逻辑标签：【中线埋伏】

****（****.SH）3月11日发布一季度业绩预增公告，预计2022年一季度实现归母净利润19.6亿元-20.6亿元，相较于2021年同期增加11.57亿元-12.57亿元，同比增长144%-157%；预计非经常性损益金额较小，对归母净利润影响不大。

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研报观点：