沪市主板2022年近五成公司利润增长，消费等行业加速修复

沪市主板2022年度和2023年一季度成绩单出炉。截至2023年4月29日，沪市主板1689家上市公司（除交大昂立外）全部完成2022年年度报告披露。

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2022年，沪市主板公司合计实现营业收入50.55万亿元，同比增长6%；净利润4.16万亿元，同比增长2%；扣非后净利润3.95万亿元，同比增长3%。相较2019年，3项经营指标年均复合增长率分别为8%、6%和7%。

2023年第一季度，沪市主板公司合计实现营业收入12.16万亿元，净利润1.20万亿元，同比分别增长4%、5%。其中有288家公司发生亏损，亏损额合计280亿元，亏损家数、金额较去年同期均有所下降。

具体而言，前期调整幅度较深的接触消费类行业第一季度实现加速回暖，住宿餐饮、旅游、影视院线净利润同比分别增长185%、139%、200%；部分前期亏损行业实现扭亏，航空运输业第一季度亏损额72亿元，较上年同期收窄178亿元，较上年第四季度收窄302亿元；钢铁行业第一季度实现盈利22亿元，环比实现扭亏。

2022年超八成公司盈利

2022年度，沪市主板有6成公司营收扩大，3成公司营收超百亿。净利润方面，超8成公司实现盈利，近5成公司实现利润增长；311家公司发生亏损，亏损面较上年增加109家。

其中，实体类上市公司合计实现营业收入41.25万亿元、净利润1.90万亿元、扣非后净利润1.70万亿元，同比分别增长8%、3%、5%，3项指标增速均高于沪市主板整体水平；实现经营性现金净流入3.91万亿元，同比增长2%，覆盖2倍利润规模；总资产周转率0.70次，较上年有所提升，资产负债率59.73%，同比下降0.2个百分点。

就研发投入而言，2022年沪市主板实体类公司合计研发投入8412亿元，同比增长18%。其中，96家公司研发强度超过10%，主要集中在医药生物、计算机、电子、通信行业。大额研发投入为相关公司带来不俗的市场表现。截至2022年年末，研发投入金额超1亿元且研发强度超5%的高研发投入公司平均市盈率、市净率分别达46倍、3.59倍，高于其他公司36倍、3.15倍的平均估值水平。

具体从各个产业情况来看，高端装备制造业方面，轨交设备、工控设备、能源重型设备、航空航天装备净利润同比增长9%、12%、19%、17%。在数字经济发展浪潮下，通信设备净利润同比增长113%。与此同时，光伏设备、电网设备受益于能源结构调整，净利润分别增长117%、59%。

2022年，沪市主板房企的业绩整体承压，营收同比下降9%、净利润出现亏损。从杠杆情况看，剔除预收账款后资产负债率平均值为71%，较上年基本持平。 2023年以来，金融支持房地产行业健康平稳发展“三支箭”政策持续发力，销售端出现反弹。2023年第一季度，房企净利润同比略有增长，环比2022年第四季度实现转正。

伴随各项扩大内需政策渐次落地见效，2022年沪市主板消费板块呈现复苏态势。必选消费方面，食品饮料业净利润同比增长11%，农林牧渔业净利润同比增幅达50%。可选消费方面，家用电器、建筑装饰全年净利润增幅分别为21%、8%。另外，邮政业、装卸搬运业、科学研究和技术服务业净利润增速分别为103%、19%、48%，对消费复苏形成支撑。

同期，稳外贸政策持续发力，沪市主板公司对外贸易实现较快增长。 956家披露海外业务收入的企业在境外创收6.24万亿元，同比增长20%，创利5919亿元，同比增长23%。

在市场信心持续修复的过程中，固定资产投资亦步入扩张区间。2022年，沪市主板实体公司购建长期资产支出合计2.76万亿元，同比增长7%。其中，制造业增幅达18%，化工、电气机械、汽车行业同比分别增长37%、24%、22%。2023年第一季度，沪市主板实体公司购建长期资产支出增幅达9%，龙头基建公司新签订单增幅达15%。

2023年已有11家公司锁定退市

2022年，沪市公司又如何借力资本市场进行融资和并购重组，外资投资情况如何？

首发融资方面，2022年沪市主板新增上市公司合计31家，融资规模1068亿元；再融资方面，全年非公开发行股票公司合计104家，融资规模2706亿元，发行可转换公司债券公司合计54家，融资规模1361亿元；债券融资方面，上交所债券市场全年为沪市主板实体公司发债融资规模约3020亿元。整体而言，沪市主板实体公司全年合计融资12.95万亿元，同比增长6%，其中直接融资金额1.32万亿元。

与此同时，2022年沪市主板公司共计披露56单重大资产重组方案，合计交易金额2366亿元。传统产业通过并购重组布局新业态，高端制造、节能环保、新能源等新兴产业的重组标的占比约23%。同时，多家央企集团公司加快资源整合步伐。

沪市主板公司也持续用真金白银回馈投资者，全年共有1194家公司推出分红方案，占全部盈利公司家数的87%，现金分红总额1.67万亿元，同比增长13%。同时，2022年，沪市主板公司新增披露回购计划174家次，拟回购金额上限合计逾679亿元，新增计划实施金额合计约348亿元。

值得注意的是，近年来常态化退市格局基本形成。2023年年初以来，已有11家公司锁定终止上市。其中，4家公司触及交易类退市指标，3家公司预计重大违法退市，4家公司2022年年度报告披露后触及财务类退市指标。

还有17家公司被实施退市风险警示。其中，触及“营业收入+净利润”组合指标、净资产为负、审计意见类型触及*ST的分别有6家、9家和5家，3家公司同时触及多项情形。

另一方面，沪市主板公司各项风险呈现收敛态势。清欠解保方面，截至年末仍存在占用担保公司17家，较上年末减少13家，占用担保余额合计122亿元，较上年末下降55%。股票质押方面，年内股票质押总市值减少3762亿元，下降22%，合计待偿还余额减少431亿元，下降6%；大股东质押比例超过80%的高比例质押公司家数年内继续减少约3成，存量仅占沪市公司总数的2%。

结合这样的市场生态，以及高水平对外开放不断实现新突破，2022年外资保持净流入。2022年末，沪市主板以沪港通、QFII、RQFII为代表的外资持仓规模达1.64万亿元，全年外资净买入合计约928亿元，外资增持公司数量达892家。另外，沪市主板公司拓展境外融资渠道。2022年，共有19家沪市主板公司合计发行海外债1621亿元；16家沪市主板公司披露发行GDR公告。

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