一线调研｜解局中小微企业融资难，多元化金融服务创新赋能“专精特新”企业

南方财经全媒体见习记者 黄子潇 广州、深圳报道

信贷配给理论认为，由于信贷市场存在供不应求，金融机构作为资金供给方，信贷政策会更偏向大型企业。

(资料图片)

人民银行等金融监管部门曾多次出台相关政策，引导商业银行实现信贷资金均衡投放，合理调控对不同规模企业的信贷投放比例，并将普惠金融上升为国家策略，从而提升中小微企业对金融服务的满意度。

南方财经全媒体、21世纪经济报道记者今日于粤港澳大湾区实地调研了广州泽力、绿日环境科技、深圳克洛诺斯等多家“专精特新”企业，深度了解了中小微民营企业融资难的困境以及对金融创新服务的真实诉求，并对商业银行为代表的金融机构持续提供的信贷服务、融资对接等全生命周期金融服务进行了详细的调研。

“专精特新”八仙过海式突围

工信部数据显示，第四批 “专精特新”企业中，小微企业占比56%，中型企业占比44%。经济学家一向重视市场竞争的价值，中小微企业的良好发展，能避免垄断行为造成的资源错配和无谓损失。同时，很多“专精特新”企业的创始人本身也是发明家，许多技术壁垒的突破都是由中小微企业完成。此外，中小微企业还提供了国内80%以上的城镇就业岗位，它们的发展壮大能大幅缓解社会就业压力。中小微企业对社会经济的正外部性毋庸置疑。

本次调研，南方财经全媒体记者与光大银行共同走访了广州、深圳地区的3家“专精特新企业”，涵盖了医药健康、生态服务、精密装备等三个跨度较大的行业，其商业模式风格迥异，但三家企业都有着独具核心竞争力的一技之长，在从中小微企业成长为“专精特性”的历程中，可谓是八仙过海各显其能。

坐落于广州黄埔区科学城的广州泽力，工厂车间里弥漫着浓郁的果香。

“是草莓。”宋力飞说道。作为广州泽力医药的创始人之一，宋力飞是公司的总经理兼首席科学家，从技术到业务的多年沉淀使得他在记者面前颇为健谈。宋力飞谈到，由于学中医出身，公司最初尝试了中药赛道，随着低温高效提取技术的研发，宋力飞灵光一闪，将局限于中药材的技术扩展到可食用的果蔬、花卉、茶叶等农产品，于是从传统中药逐渐转向了大健康赛道。传统中药常为人诟病之处在于“不科学”、“不标准”、“难复现”，而广州泽力通过开发200多种标准提取物，将其转变为“标准化”“国际化”“高效保质”的健康绿色、药食同源的产品。在农产品采收上，利用智能移动工厂技术现场提取，也是公司利用科技赋能三农的实践。

同在广州的绿日环境科技，则是专注于生态环境治理领域，集产、学、研一体的广东省“专精特新”企业。在向记者展示了EHR水体景观生态反应器后，绿日集团总裁毛淦民向记者向南财坦言，“目前环保和生态行业中，民营企业的梯队没能建立起来。目前在规模上和项目资源上，民企很难去和央国企比较，民企最重要的是人均产出比，核心逻辑需要去挖掘利润更高的业务，但空有技术没有规模仍会接不到项目。因此希望政策有一些差异化的扶持。”

坐落在深圳光明区科技工业园的克洛诺斯，工厂车间上挂着“一颗螺丝500元”的横幅。“这是克洛诺斯初创至今的管理要求，每台精密设备上的每颗螺丝是否按照国际通用的扭力值标准安装，都有专人为其负责。”克洛诺斯董事长杨光向记者介绍道。

正是因为生产线上和产品质量的严格把关，才让克洛诺斯有信心打造成为半导体平台产业链最全、市场空间最大的综合性公司，目前也入选了第五批国家级专精特新“小巨人”企业。

代表作小蓝动力导轨以其体积小、推力大、高精度、标准化、可无限拼接等特点，在精密制造行业中引发了高度关注。据介绍，小蓝的二代产品已经基本完成设计工作，杨光介绍说，“对比一代刚性提升三倍，寿命提升一倍，同时大大推进智能化和工业互联进程，预计在2024初上线。

在资本市场，克洛诺斯也受到青睐，已经完成了近亿元规模的B轮融资。为了确保核心部件的品质及交期，以及开拓市场的需求，克洛诺斯还在山东、安徽等地布局了子公司。

融资难的及时雨：商业银行专精特新贷

优序融资理论认为，由于信息不对称，企业融资时会首选内源融资，其次是外部债券融资，最后是外部股权融资，而我国专精特性企业的融资偏好与该理论基本吻合。

据工信部数据显示，在第四批专精特新“小巨人”的中，民营企业占比84%。由于相当数量的民营企业的自注资金能力较弱，内源融资的比例较低，对外源融资的依赖程度较高，因此对银行信贷往往有较高的需求。但由于初创企业的抗风险能力未经考验，亦缺乏抵押和担保，银行往往不愿将信用贷款发放给处于初创期、稳定性不高的“专精特新”企业，因而形成了“麦克米伦”缺口，产生了“专精特新”企业融资难的普遍现象。

近期，广州泽力成为广州黄埔区第一家获得光大银行专精特新贷款支持的企业。调研过程中，广州泽力董事长刘乡乡坦言，在公司成立之初，为了向银行寻求信贷支持，必须亲自上门申请提供纸质材料，流程极为漫长，并由于审批机制不够灵活而多次碰壁。而本次光大银行的专精特新贷，可在网上申报，1小时内完成验证审核，次日开户即可网银提款，如此的光速流程让她留下了非常深刻的印象。同时刘乡乡表示，“光大银行提供的1000万授信额度专精特新贷也是目前公司在不同银行取得的贷款中利率最低的一家，并且是随借随还，从融资成本和资金灵活性上为公司解决了燃眉之急。”光大银行广州分行相关负责人也告诉记者，“由于泽力既是国家级的“专精特新”企业，又是广东省的农业龙头企业，因此贷款的利率在行内普惠政策下极具竞争力。”创始人兼首席科学家宋力飞进一步表示，中小企业最怕的是对未来的恐惧，光大银行这笔贷款最关键的是给了公司的盼头和信心。如果银行永远都依照公司现金流去划定授信额度，这会成为专精特新公司发展的一种桎梏，光大银行这次的金融创新为我们这个阶段的企业提供了难得的帮助。”

绿日环境科技与光大银行则早已是老熟人。“在2018年，获评国家高新技术企业后，光大银行就首次为我们发放了第一批科技贷款。”绿日集团财务负责人向记者介绍，“根据我们的观察，大部分民营企业即使是行业协会里的会员，对银行贷款等金融服务都不太了解，主动接触银行的占比或不到一半。而在与光大银行接触后，我们学会了利用金融杠杆去扩张规模，这对我们来说是重要的尝试和新的开端，因为就是在光大银行为我们树立了金融标杆后，绿日才下定决心主动去接触更多的金融机构。”在获评了广东省专精特新企业后，光大银行广州分行也为绿日环境定制专精特新企业的信用贷款方案，增加授信额度。“相比2018年第一笔150万的科技贷，本次光大银行向绿日发放的专精特新贷达到了500万的额度。”

光大银行深圳分行在深入了解克洛诺斯在融资上的需求后，深圳分行信贷工厂对其开通授信绿色通道，于2022年10月成功给克洛诺斯批复1000万元类信用贷款，成为克洛诺斯最大的授信银行之一。2023年为其批复了资产池融资额度和低风险可循环额度各5000万元，进一步做深做透该客户。而杨光向记者介绍，这笔银行融资将应用于光刻机等级的避震实验室的改造投入，以及小蓝动力导轨三条新的生产线的扩建。

截至6月末，光大银行普惠型科创贷款累计授信3300余户，授信金额超530亿元，贷款余额超180亿元；国家级“专精特新”小巨人企业中，已授信近1200户，授信余额超300亿元。

专精特新企业与金融机构共建全新合作模式

在制度经济学里，有一个著名的科斯定理，认为当存在交易成本时，如果建立了将外部性内在化的良性机制，则可以达成效率最优化。

广州泽力宋力飞在记者面前构想的外地投资方与“专精特新”企业合作的另一种新形式，则是科斯定理的一个实践。宋力飞说，“我们曾与某些地区的投资方接触，这些机构承担着一部分乡村振兴的职能，但它们在对外投资时颇为谨慎。泽力目前仅能进行研发和产品上的有限合作，但想将整套生产线引入当地时总会涉及到资金风控的问题。”宋力飞因此畅想，“如果商业银行作为一个专业而中立的第三方机构去撮合投资方和民企，在技术方和资源方间担任一个衔接的职能，甚至为未来成立合资公司做铺垫，或许是一种合作共赢的全新模式。”

7月28日，深交所的上市大厅内，光大银行“走进深交所”投融资路演活动如火如荼，现场聚集了51家专精特新企业和80家股权投资机构。绿日实业集团的副总经理何晓东也赴深圳参加了此次活动。他表示，专精特新有很多赛道，例如环保和新能源，本次活动每个行业只选一家代表，因此绿日对这次路演的机会也非常重视。我们也会抓住机会就商业模式和知识研发体系与同业进行更多交流。

绿日集团总裁毛淦民也提到，目前整个环保行业的融资方式都偏保守，绿日环境一直在依靠债务融资，如果要走出股权融资的这一步，或许要在经济环境的研判上有更大的把握。因此在迈入上市赛道之前，专精特新贷款对他们就如春风送暖一般。毕竟民营企业的扩张需要有充足的“粮草”，才能继续招兵买马，发展壮大。

克洛诺斯董事长杨光向南财记者介绍，“目前更想先把公司知名度和品牌价值打造起来，拿到更好的估值之后，再从自己融钱转向创业板或科创板上市。”克洛诺斯财务负责人也进一步对金融服务提出了新诉求，“未来对外汇方面会有需求。因为克洛诺斯目前做了欧盟CE认证，后续开拓海外市场后会有进出口业务，希望后续能得到银行在外汇方面的额度、利率、配套产品的支持。”

光大银行相关负责人也表示，光大将继续依靠“商行+投行+私行”一体化公司金融服务体系，以及与兄弟单位共建的全牌照优势，构建信贷融资、股权投资、资本运作、上市辅导、理财、保险为核心的“大金融”服务模式。同时，致力于智能化、数字化转型，推出“专精特新企业贷”、“巨人贷”“线上+线下”全功能融资产品，切实满足科创企业融资需求。

标签：