湾区金融大咖说⑨丨专访星展中国董事长庞华毅：考虑继续加码投资中国，虚拟资产还有很长的路要走

21世纪经济报道记者何柳颖 深圳报道

作为一家传统的商业银行，星展银行正热情地拥抱虚拟资产。

(资料图片仅供参考)

早在2020年12月10日，星展银行宣布正式推出数字交易平台，为机构客户和合格投资者打造全面的数字资产代币化、交易和托管生态系统。在此之前，星展银行获得了新加坡金融管理局原则性获批，被授予“认可市场营运商”牌照。凭借此举，星展银行早早入局虚拟资产全球竞争。 

2021年上半年，虚拟资产发展迅猛。比特币、以太坊等虚拟货币价格一路高歌，引发资本狂欢。但很快，资本市场的残酷再次突显。虚拟货币价格持续震荡，多家虚拟资产交易所爆雷，全球投资者的神经线再次绷紧。

如何推动虚拟资产进入良性发展轨道，成为了入局者必须思考的问题。香港在这方面迈出了关键步伐。今年6月1日，香港证监会发布的《适用于虚拟资产交易平台营运者的指引》及《打击洗钱指引》正式实施，开始接受虚拟资产交易平台营运者申领牌照。

在此背景下，星展银行也有了新动作——计划申请允许其向香港客户提供加密货币的许可证。近日，星展银行北亚区主管、星展中国董事长庞华毅在接受21世纪经济报道记者专访时对此作出了进一步阐述。

庞华毅称，“我们期望获得出售数字资产的许可证，但并不打算复制我们已然在新加坡建立起来的生态系统。事实上，我们希望为（香港）客户提供通过星展香港购买数字资产的机会。目前我们可以通过星展新加坡购买数字资产。”

庞华毅曾在花旗任职20年, 足迹遍及南美、中东,、非洲及欧洲地区。2010年9月被任命为星展银行(香港)有限公司行政总裁。2023年4月，担任星展银行（中国）有限公司董事长。

在庞华毅看来，传统银行应当对虚拟资产保持积极态度。“作为一家非常重要的财富管理银行，我们应该让投资者可以投资于差异化、新颖化的资产，这些（数字）资产最终可能成为投资组合的一小部分，这有助于我们扩大投资组合的资产类别。”

同时，庞华毅也清醒地认识到，虚拟资产的行业发展仍是漫漫长路。他称，这个过程“需要数字资产的货币化，需要全面建立另类储备货币的可视化，同时，数字资产在实体经济中的使用也需要扩展。”在这些事情明确前，虚拟资产仍将是投资组合中的“小部分”。

在这个过程中，中新两国围绕虚拟资产领域的合作值得期待。在采访中，庞华毅向记者强调，“我认为所有国家在交换、监管框架和分类方面的合作，对整个行业来说都是积极的。”

谈及中国的经济增长，庞华毅乐观地表示，中国仍然是全球经济产出增长的最大组成部分之一。他称，“今年中国的GDP增长将会达到4.5%或5%，这意味着将近9000亿美元的增量，将近1万亿美元，几乎相当于韩国的经济规模。”

值得一提的是，星展银行正考虑在未来几年增持在深圳农商银行的股份。2021年，星展银行以11亿新元收购深圳农商银行13%的股份。

庞华毅强调，星展对深圳农商银行的持股具有战略意义，“作为一家外资银行，我们很难直接参与到中国的大众市场和大众零售业务中。因此，我们在该银行的股东地位对我们来说至关重要，这是我们间接参与中国经济的方式。”

“南向通”+“北向通”

《21世纪》：我们知道，星展香港是首家在“跨境理财通”计划下拥有三家“南向通”合作伙伴的银行。同时，星展香港于今年5月5日正式推出“北向通”业务。请问在中国（疫情后）重新开放，你们观察到了哪些投资现象？

庞华毅：是的。星展银行的确是对跨境理财通比较感兴趣的银行之一。在我看来，（跨境）理财通是个很好的长期机会，让中国内地投资者可以获得境外投资产品。

目前，通过完整的闭环计划，我们取得了很大的成功，将深圳农商银行、邮政储蓄银行以及星展中国设为“南向通”合作伙伴。正如你提到的，我们不久前开通了“北向通”业务，目前我们的市场份额接近11%，尽管市场份额还很小，但我们非常兴奋。

我们非常兴奋的原因是，最近有一些消息称，政府方面有扩大（理财）产品范围的可能。在我看来，如果产品范围得到扩大，会有更多投资者对跨境理财通感兴趣。

与此同时，考虑到中国目前的居民储蓄率，我认为中国家庭有被压抑的需求，会有消费和投资欲望，我认为这是发展（跨境）理财通的绝佳机会。

《21世纪》：在“2023粤港澳大湾区论坛”上，你与李小加讨论了跨境金融的话题，请问你如何看待大湾区的跨境金融机遇？

庞华毅：目前跨境金融受到了利差的负面影响。与美元和港元利率相比，中国内地的人民币利率相当低，我们看到贷款从离岸向在岸转移的趋势非常明显，离岸金融受到了影响。另一方面，我们也看到，由于目前美元（存款）利率在5%左右，（部分）公司对于将海外资金兑换成美元并借此获得高收益表现出极大兴趣。

因此，需要考虑两个主要因素。一个是离岸金融受到影响，大部分贷款都转移到了在岸，但同时一些公司也有很大兴趣要将资金转移到离岸市场，以获得更高的外汇收益。

考虑加码投资中国

《21世纪》：星展银行今年2月曾表示考虑，将在未来几年增持在深圳农商银行的股份，此举有哪些考量？目前有什么最新进展？

庞华毅：我们对深圳农商银行的持股具有战略意义。作为一家外资银行，我们很难直接参与到中国的大众市场和大众零售业务中。因此，我们在该银行的股东地位对我们来说至关重要，这是我们间接参与中国经济的方式。

我们在中国的参与计划是长期的、战略性的。我们希望随着香港与广东城市群的进一步融合，能看到星展香港（公司）、星展中国（公司）以及深圳农商银行之间的合作达到新的高度。

《21世纪》：我们还想听听你对中国经济复苏的看法，现在市场对中国经济复苏看法各异，星展为何考虑在此时加大对中国的投资？

庞华毅：如果你这样看，今年中国的GDP增长将会达到4.5%或5%，这意味着将近9000亿美元的增量，将近1万亿美元，这几乎相当于韩国的经济规模。所以，中国仍然是全球经济产出增长的最大组成部分之一。因此，如果你谨慎选择，避开某些明显受经济放缓影响的行业，你仍然可以对增长持乐观态度。

（从外资银行角度看）现在中国外资银行的市场份额非常小。如果我们能为客户提供具有差异化和增值性的产品和服务，相信仍然可以在中国实现（业务的）大幅增长。

《21世纪》：让我们谈谈具体的行业，你在上述论坛演讲中提到电动汽车在中国的发展，能否请你和我们分享一下对这个行业的看法？星展围绕电动汽车领域有哪些新计划？

庞华毅：我们是一家成熟的商业银行，我们的业务涉及所有行业，而它们都是经济发展的代表。但也有一些行业，比如你提到的电动汽车、电池、清洁能源和科技，它们的发展速度超过了其他行业，尤其是在大湾区内。

我很高兴看到，新能源汽车的产业生态系统、组成部分非常庞大，涉及电子科技、制造等。如果我们知道如何参与电动汽车行业，并支持产业的供应链（发展），相信表现都会很出色。

虚拟资产还有很长的路要走

《21世纪》：让我们谈谈虚拟资产的话题。你曾提及星展集团计划申请允许其向香港客户提供加密货币的许可证，能否和我们分享一下最新进展？ 

庞华毅：我们期望获得出售数字资产的许可证，但并不打算复制我们已然在新加坡建立起来的生态系统。事实上，我们希望为（香港）客户提供通过星展香港购买数字资产的机会。目前我们可以通过星展新加坡购买数字资产。

在香港，需要与持牌机构合作才能销售数字资产，这给我们带来了一点阻碍。但有希望的是，我们正在与监管机构合作寻找解决办法，让我们可以向客户提供数字资产。

在新加坡，我们拥有数字货币交易平台，并受到新加坡金融管理局（MAS）的监管。我们是一个受监管的实体，因此有很多客户希望与星展银行就虚拟资产展开合作。这是星展银行的声誉所在，意义重大。

尤其是在发生了FTX和其他虚拟资产交易平台的（爆雷）事件之后，我认为客户对于把数字资产，交给像我们这样的公司会感到非常放心。

《21世纪》：我们知道，星展银行于2020年在新加坡推面向机构投资者推出了加密货币交易平台。为何星展银行会采取这一举措？长期以来，星展银行为何如此“加密友好”？

庞华毅：新加坡可能是世界上最早对数字交易进行监管的国家之一，而我们拥有全球第一个（由传统银行支持的）数字货币交易所。

我们认为，作为一家非常重要的财富管理银行，我们应该让投资者可以投资于差异化、新颖化的资产，这些（数字）资产最终可能成为投资组合的一小部分，这有助于我们扩大投资组合的资产类别。同时，（我们面向的）不仅是机构投资者，还有财富管理（机构）和私人银行。

从过去12个月的经验来看，（我们数字交易的）增长是指数级的。全球部分交易所出现了一些问题，因此人们非常重视把资产放在一家信誉良好的公司，比如我们。

《21世纪》：你怎么看待香港在虚拟资产领域里扮演的角色，如今香港雄心勃勃想要成为虚拟资产中心，在你看来，香港在虚拟资产领域有哪些优势？

庞华毅：我看到香港政府正在采取积极主动的态度，计划打造成一个很好的数字资产另类投资市场。目前香港欢迎散户投资者参与数字资产投资，我认为这是一个很好的方向。当然，香港作为国际金融中心，也必须将数字资产作为其资产类别的一部分。

好的一点在于，（香港的）数字资产受到了监管，相关法规非常明确且透明，我对此表示赞赏，这样可以避免在司法管辖区域内出现过火行为。

《21世纪》：虚拟资产对许多公司来说显然是一个巨大的机遇，但你是否认为这也会给传统银行带来一些挑战？

庞华毅：不，我不这么认为。我认为，这是相辅相成的。在我看来，数字资产是富裕投资者庞大投资组合中的又一类资产。到目前为止，它只占投资组合比例的很小一部分，在我们找到这些数字货币的关键性用途前，它们可能仍将是其全球投资组合中的小部分。

《21世纪》：你认为虚拟资产的整体发展还有很长的路要走吗？ 

庞华毅：我认为是的，还有很长的路要走。这需要数字资产的货币化，需要全面建立另类储备货币的可视化，同时，数字资产在实体经济中的使用也需要扩展。在这些事情确立之前，我们将看到它仍将是我们财富投资组合中的一小部分。

《21世纪》：你对于中新两国围绕虚拟资产领域的合作怎么看，是否持积极态度？

庞华毅：是的，我持积极态度，我认为所有国家在交换、监管框架和分类学方面的的合作，对整个行业来说都是积极的。

加入数字人民币生态系统

《21世纪》：现在中国一直在推广和扩大数字人民币的使用，星展中国此前宣布，推出企业数字人民币收款解决方案，请你介绍一下这方面的情况。

庞华毅：数字人民币非常重要，这是（中国）政府的一项重要举措。这个举措是面向消费者的，必须与中国目前的电子支付（工具）共存共生，尤其是微信支付和支付宝等，这将成为一个很重要的（支付）选择。

再者，它之所以重要，是因为这受到了政府层面的支持，当然，我们也需要参与到这个生态系统中。

《21世纪》：你如何看待人民币国际化的发展？ 

庞华毅：我们最近看到，在国际支付领域使用人民币的重要性，尤其是在大额采购、大宗商品采购方面。我们看到各国政府首脑们明确表示，有必要使用人民币作为一种支付和储备货币，我认为这对中国来说非常积极，对于国际支付方案的创新而言也非常积极。

（实习生段能燕、熊静茹、郑轶腾对本文亦有贡献）

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