本周外盘看点丨美联储重磅纪要将出炉，欧洲静待通胀见顶信号

刚刚过去的2022年最后一周国际市场风云变幻，极寒天气冲击多国运输业，美国政府避免停摆。

(资料图片仅供参考)

美股经历动荡一年，三大股指9均录得2008年以来的最差年度表现，道指跌8.78%，纳指跌33.10%，标普500指数跌19.44%。欧洲三大股指表现分化，英国富时100指数年涨0.91%，德国DAX 30指数年跌12.35%，法国CAC 40指数年跌9.50%。

进入2023年第一周，依旧看点颇多。美联储将公布最新会议纪要，可关注有关通胀和衰退的讨论细节。欧美将更新去年12月PMI，经济压力或进一步显现。其中，美国去年12月非农料显示劳动力市场依然紧张，失业率有望维持低位，货币政策压力仍难以释放。多位美联储官员将发布最新讲话内容，外界将寻找更多路径线索。

美联储公布会议纪要

经过为期数周的艰难国会谈判，美国白宫在2022年底宣布，总统拜登签署1.7万亿美元的联邦支出法案，以解决一些政府当前的优先事项，有效避免了联邦政府陷入停摆的泥潭。

经济数据喜忧参半。美国房地产经纪人协会（NAR）表示，受抵押贷款利率利率高企影响，2022年11月全美成屋销售下降4%，为连续第六个月下降，房屋销售和建筑业的下滑损害了更广泛的经济活动。贸易数据好于预期，2022年11月美国商品贸易逆差收窄15.6%至833亿美元，有利于缓解四季度经济下行压力。

本周美联储将公布2022年12月会议纪要。当时联邦公开市场委员会（FOMC）放缓了加息步伐，但将终端利率中值目标提高了50个基点至5.1%，引发了外界对过度紧缩和衰退的担忧。自上次会议以来，美联储官员表态较少，因此会议纪要可能会提供一些新的见解，了解决策者对通胀大幅下降的信心，以及对衰退的最新看法。

此外，2022年12月非农将引发广泛关注，在美联储重申通胀目标后，投资者可能会对就业市场超预期紧张感到敏感，并关注平均时薪变化，这将影响通胀预期的判断。目前机构预测，上月美国新增就业岗位20万左右，失业率维持在3.7%。此外，JOLTS职位空缺、ADP就业报告、ISM制造业和非制造业指数也值得留意，届时美国经济动能下滑的迹象或进一步明朗，可能加剧有关硬着陆的担忧。

财报方面，值得关注的企业包括Walgreens Boots Alliance、 Constellation Brands ，3B家居等，中概股趣头条等也将披露业绩。

原油与黄金

国际油价连续第二年上涨， 投资者在俄乌冲突引发的供应担忧与全球需求前景不稳定之间进行权衡和博弈。WTI原油近月合约收于80.71美元/桶，年涨6.71%，布伦特原油近月合约收于85.91美元/桶，年涨10.45%。

西方针对俄罗斯的数轮制裁对全球能源供应形势产生了巨大影响。上月，欧盟和七国集团通过禁止实体为价格高于每桶60美元的石油投保、融资或运输，对俄罗斯原油价格设定了上限。作为回应，俄罗斯总统普京年末宣布禁止向实行价格上限的国家供应俄罗斯石油和石油产品。多轮制裁令让俄罗斯基准乌拉尔原油的交易价格近一年大幅下跌。

荷兰国际集团ING分析师曼希（Ewa Manthey）表示：“2022年对能源市场来说是非同寻常的一年，供应风险导致波动加剧，新的一年将是另一个充满不确定性的年份，波动依然会很大。Swissquote Bank 分析师奥兹卡德斯卡亚（Ipek Ozkardeskaya）泽在一份报告中表示，经济衰退的担忧短期将限制上半年油价上行的空间。

国际金价探底回升，以六个月高位结束了全年交易。纽约商品交易所2月交割的COMEX黄金期货价格收报于1826.20美元/盎司，2022年微跌了0.1%。

分析认为，美元走弱提振了近期金价的表现，而交易员继续押注美联储可能在今年某个时候提前降息。Oanda高级市场分析师厄拉姆（Craig Erlam）在一份报告中表示，短期金价上涨的趋势条件并不具备，“随着各国央行利率接近峰值，经济前景相当黯淡，贵金属的前景可能仍然非常乐观，但在短期内，在缺乏更多实质性看涨催化剂的情况下，金价可能会出现回调。”

欧洲通胀料进一步回落

本周，欧洲2022年12月通胀数据将是焦点。目前机构预测，12月欧元区消费者物价指数（CPI）将从10.1%降至9.7%。剔除食品和能源后的核心通胀预计仅下降0.1个百分点至6.5%。如果数据好于预期，这将提振外界对欧元区通胀已见顶的希望。

去年12月，欧洲央行宣布加息50个基点，本轮加息周期中三项主要利率均达到了2008年12月以来的最高水平。欧央行强调未来将继续收紧政策，并制定了缩表计划，作为抗击顽强通胀的一部分。利率期货显示，资金押注欧洲央行将在6月前将其关键利率上调至3%。

近期欧央行内部的最新表态谨慎。欧洲央行副行长金多斯（Luis de Guindos）上周表示，欧洲央行可能会在一段时间内以目前的速度提高利率，以遏制通货膨胀。“我们别无选择，短期内，加息50个基点可能会成为新的常态。”欧洲央行管委诺特（Klaas Knot）则评论称，欧央行刚刚走过紧缩周期的中点。在2023年收紧货币政策的过程中，可以通过转向较小幅度的加息，多一点时间来评估紧缩政策的效果。

欧元区2022年12月制造业和服务业PMI终值将在周一和周三发布，预计将维持在萎缩区间，2022年11月零售额和12月经济信心指数将有助于进一步揭示欧元区经济的健康状况。此外，欧洲最大经济体德国的2022年11月贸易数据和工业订单表现将成为欧洲商业活动能否企稳的重要参考。

本周看点

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