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服务器行业承压，澜起科技上半年净利降约9成

2023-08-25 17:08:53 来源：21世纪经济报道

21世纪经济报道记者张赛男实习生漆慧琳上海报道

8月24日晚间，澜起科技（688008.SH）发布的半年报显示，上半年实现营业收入9.28亿元，同比下降51.87%；净利润8185.58万元，同比下降87.98%；扣非净利润为381.20万元，同比减少99.23%；经营活动产生的现金流量净额为1.46亿元，同比减少76.33%。

作为内存接口芯片龙头，澜起科技的业绩表现亦是行业调整的一个缩影。

(资料图)

公司表示，上半年，受宏观环境影响，服务器及计算机行业需求下滑，行业整体面临去库存的压力。

公开信息显示，澜起科技的产品内存接口及模组配套芯片、PCIeRetimer芯片、MXC芯片、津逮?CPU以及混合安全内存模组等主要应用于服务器，因此，服务器行业的发展情况与其业务紧密相关。

而今年上半年，服务器市场并不乐观。TrendForce集邦咨询表示，“第一季受淡季效应与终端库存修正影响，服务器出货量环比减少15.9%；第二季由于过往产业旺季并未如期发生，环比增长预估仅9.23%。此外，除了OEM调降出货量以及供应链库存持续调整等持续影响服务器出货量之外，ESG议题使CSP延长服务器使用年限，进而降低采购量，同时顺应企业控制资本支出，OEM提高旧平台的支援年限，也是影响市况的原因之一。”

结合澜起科技的业绩表现来看，也是自今年一季度开始下滑。一季度营收下滑53.41%，净利润下滑93.56%，扣非净利润大降99.87%。彼时公司表示，业绩下滑是受服务器及计算机行业需求下滑导致的客户去库存影响。

分产品线来看，互连类芯片是澜起科技的主要收入来源，营收占比超9成，包括内存接口芯片、内存模组配套芯片、PCIeRetimer芯片、MXC芯片、CKD芯片等。2023年上半年，公司互连类芯片产品线实现销售收入9.10亿元，同比下降26.37%，毛利率为57.01%。

津逮?服务器平台产品线实现销售收入0.14亿元，同比下降98.00%，毛利率为15.37%。

据悉，津逮?服务器平台产品包括津逮?CPU和混合安全内存模组（HSDIMM?），该平台是澜起科技面向中国市场设计的本土服务器平台解决方案。公司在半年报中也表示，鉴于服务器CPU以及内存模组的市场准入门槛较高，需要较长的测试及认证周期，公司作为行业生态的新进入者，需要一定时间在该领域立足。而从半年报数据来看，其收入贡献较小，且处于急剧下滑的状态。

如果分季度来看，澜起科技表示二季度各项指标还是有所回暖。

公司称，2023年第二季度，随着DDR5内存接口及模组配套芯片出货量较上季度显著提升，公司实现营业收入5.08亿元，环比增长21.11%；实现归属上市公司股东的净利润0.62亿元，环比增长215.08%；剔除股份支付费用影响后的归属于上市公司股东的净利润为0.89亿元，环比增长75.02%；受益于DDR5内存接口芯片出货量占比提升，公司2023年第二季度毛利率为58.83%，较第一季度提升5.54个百分点。

“基于当前情况，公司Q2环比Q1多项指标是有所提升的，但对于下半年，站在这个时间节点我们没有办法做出预估。”8月25日，澜起科技相关人士对以投资者身份致电的21世纪经济报道记者表示。

实际上，不仅是服务器芯片有所下滑，受下游市场需求调整的影响，多家服务器厂商也出现了明显的业绩下降。

比如，服务器龙头浪潮信息（000977 .SZ）公告显示，2023年上半年，预计归属于上市公司股东的净利润为2.86亿元-3.82亿元，同比下降60%-70%。扣非净利润为627.96万元-10170.61万元，同比下降88%-99%。公司表示，受全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素的影响，公司营业收入出现了下滑。

无独有偶，中国长城（000066 .SZ）预计上半年亏损约6亿元-7亿元，比上年同期下降101.59%-135.18%。公司称受信创市场阶段性转换、国际业务需求萎缩及系统装备业务政策调整等因素叠加影响，订单大幅下滑导致收入减少，投资收益同比亦大幅下降。

在市场对算力需求激增的背景下，服务器厂商业绩下滑似乎与市场预期并不一致。

对此，分析人士指出，随着成熟市场加息和后疫情时代云服务需求下降，企业和消费者的传统云支出持续受到影响，云服务提供商（CSP）的数据中心建设也不断放缓。为了满足生成式人工智能需求的增加，CSP将部分一般服务器预算转向价格更高的人工智能服务器。因此，2023年第二季度服务器整体采购量有所下降。

不过，市场预计第三季度全球服务器出货量将温和反弹，主要动力就来自于对AI服务器的投入。

澜起科技就在半年报中表示，随着AIGC的快速发展，将有望带动AI服务器的需求增加，从而一定程度上缓解行业去库存的压力。TrendForce集邦咨询预计，2023年AI服务器（包含搭载GPU、FPGA、ASIC等）全球出货量近120万台，年增38.4%，占整体服务器出货量近9%，至2026年将占15%。

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