新证券法下首例违规减持案落定，药明康德股东上海瀛翊被罚2亿

药明康德（603259.SH）去年6月曾因股东“先巨额减持、后公开致歉”引发投资者巨大争议。

该违规减持案即将迎来行政处罚。5月13日，针对上述股东的处罚告知书正式下发，前述股东——上海瀛翊投资中心(有限合伙)(下称“上海瀛翊”)违规减持28.94亿元，被责令改正、给予警告，并处2亿元罚款。

值得注意的是，这是新《证券法》下因违规减持被处罚的首个案例。

对该案的处罚，释放出严查违规减持的明确信号。证监会晚间表示，上市公司股东、董监高违规减持股份，破坏证券市场秩序、损害投资者权益，“一直以来是证监会监管执法的重点”。

严查违规减持

针对药明康德股东违规减持一案，从立案调查到最后处罚，都释放了证监会严查违规减持的监管信号。

去年6月12日，药明康德公告称，股东上海瀛翊违反承诺减持公司股份并通过公司致歉。公告中显示，上海瀛翊通过上海证券交易所集中竞价交易系统减持公司共计1724.97万股，减持总金额为28.94亿元。

随后，上交所对其出具监管函，要求上海瀛翊及药明康德高度重视此次违反承诺减持股份事件，并要求其进行全面自查、整改，及时进行信息披露。紧接着，证监会宣布对上海瀛翊违规减持一事立案调查。

先巨额减持再立马道歉，药明康德股东的行为引发市场争议。

去年6月18日，证监会对此事进行公开回应，并对减持行为做出明确表态。

证监会称，上海瀛翊在未进行预披露的情况下减持股票，违反了其在公司首发上市、相关股票上市流通时做出的有关承诺，涉嫌违反《证券法》和《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》。

经过近一年的调查，5月13日，证监会宣布针对上海瀛翊违规减持行为，发出行政处罚事先告知书，并针对该处罚“释放了怎样的监管信号”做出明确回应。

该案是新《证券法》实施以来因违规减持被处罚的首个案例。

证监会在晚间答记者问中称，新《证券法》第36条专门对股份减持行为做出规范，要求不得违反证监会关于持有期限、卖出时间、卖出数量、卖出方式、信息披露的规定，并应当遵守证券交易所的业务规则，同时还明确了罚则。上市公司股东、董监高应当认真学习、严格遵守。违反上述规定的，要承担相应的法律责任。

证监会表示，针对股东、董监高减持股份，《证券法》提出信息披露的原则性要求，《减持规定》坚持“以信息披露为核心”的监管理念，对事前、事中、事后信息披露做出具体、细化规定。

“这是保护中小投资者权益的的重要制度性安排，也是境外成熟市场的普遍做法。在减持股份过程中违反信息披露要求的，属于典型的违规减持行为。”证监会称，下一步，将切实执行《证券法》和中办、国办联合发布的《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，坚决依法查处违规减持行为，引导股东、董监高规范、理性、有序减持，维护资本市场交易秩序。

违法所得为0，被罚款2亿

此次事件的主角上海瀛翊，成立于 2015 年 9 月 22 日，为投资药明康德项目设立的专门基金，基金执行事务合伙人是江苏瑞联投资基金管理有限公司（下称“江苏瑞联”），管理人是华杉瑞联基金管理有限公司。

药明康德于2018年5月8日在上海证券交易所主板 A 股首发上市，上海瀛翊持有药明康德1047.87 万股，占药明康德总股本的1.0056%，后经两次权益分派以及港股上市定向增发，上海瀛翊持有药明康德2053.83 万股，占药明康德总股本的0.8381%。

根据上市日起36个月内不减持承诺，2021年5月10日上海瀛翊所持药明康德股票禁售期满解禁。

解禁期刚到，江苏瑞联总经理就下达了减持指令，上海瀛翊于2021年5月14日开市减持，到6月8日，累计减持合计1724.97万股，减持价格为143.49元~176.88 元/股，减持总金额28.94亿元。

处罚告知书称，按照虚拟成本法计算，违法所得为零。

根据《证券法》第一百八十六条的规定，证监会拟决定责令上海瀛翊改正，给予警告，并处以2亿元的罚款。

药明康德晚间表示，处罚告知书针对上海瀛翊，“不涉及公司及公司的其他股东，不会对公司的日常经营和业务活动造成影响”。

不过，上海瀛翊刚刚解禁就大举减持，显然向市场释放了一定的看空信号。

今年以来，医药股持续调整，药明康德股价也持续下跌。5月13日，公司股价收于100.89元/股，较上海瀛翊减持价格已跌去3成以上。

不过财报数据显示，药明康德一季度营收净利仍保持了较大幅度增长。一季度公司实现营收84.74亿元，同比增长71.18%；归母净利润16.43亿元，同比增长9.54%；扣非净利润17.14亿元，同比增长106.52%。

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